Amazon: Не панацея, но и не катастрофа

Итак, Amazon (AMZN +0.49%). Все еще существует, да. И даже пытается убедить нас, что не превращается в тыкву. Прошлый год, если честно, был как неудачное свидание: ожидаешь фейерверк, а получаешь вялый комплимент и счет. Вроде и не ужасно, но и не хочется повторять. «Великолепная семерка» обошла Amazon, S&P 500 ухмыльнулся, Nasdaq Composite помахал ручкой. Но, знаете, я не из тех, кто бросает вещи в первый же день плохого настроения. Тем более, когда речь идет о деньгах. Итак, почему Amazon все еще может быть не так плох, как кажется?

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

1. E-commerce: От убытков к… менее большим убыткам?

Все знают Amazon как интернет-магазин. Но мало кто знает, сколько денег они там теряли. Раньше это было как бесконечный квест: продаем товары, а потом ищем, где взять деньги на доставку. Сейчас, похоже, что-то меняется. И дело тут не в магии, а в роботах. Да, в тех самых, которые отбирают работу у людей. Но, с другой стороны, кто-то должен экономить миллиарды, верно? Это как с диетой: жертвуешь булочкой, чтобы потом поместиться в любимые джинсы.

По оценкам Morgan Stanley, к концу года у Amazon будет около 40 роботизированных складов, что сэкономит компании до 4 миллиардов долларов. А если к 2030 году 30-40% заказов будут проходить через эти супер-склады, то экономия может достигнуть и 10 миллиардов в год. Это как если бы вы нашли волшебный способ заправлять машину бесплатно. Ну, почти.

К середине 2025 года Amazon развернула более миллиона роботов по всему миру. Миллион! Это как армия маленьких металлических помощников, которые пашут на вас, пока вы пьете кофе.

2. AWS: Облако, которое немного затянуло

Amazon Web Services (AWS) – главный кормилец Amazon и крупнейшая облачная платформа в мире. Но даже у гигантов бывают трудные времена. В последнее время рост AWS замедлился, а конкуренты, такие как Microsoft Azure и Google Cloud, начали подбираться. Это как если бы вы были королем вечеринки, а потом пришел кто-то, кто танцует лучше.

Учитывая размер AWS, замедление роста было предсказуемо. Но даже 17-20% роста в год – это неплохо. Это как если бы вы бежали марафон, и вам удалось не упасть. Не рекорд, но и не позор.

Amazon активно инвестирует в AWS, чтобы платформа была готова к гонке вооружений в области искусственного интеллекта. За последний год компания добавила 3,8 гигаватта вычислительной мощности и планирует удвоить ее к 2027 году. Это как если бы вы расширили трассу для гонок, чтобы на ней могли участвовать все желающие.

В 2025 году капитальные затраты Amazon, вероятно, превысят 125 миллиардов долларов, что на 42 миллиарда больше, чем в 2024 году. Это много, очень много. Но даже если спрос на искусственный интеллект замедлится, эти инвестиции окупятся в долгосрочной перспективе.

3. Реклама: Скрытый козырь

E-commerce и AWS, конечно, важны, но реклама тихонько становится прибыльным бизнесом для Amazon. В третьем квартале 2025 года она принесла 17,7 миллиарда долларов дохода, что на 24% больше, чем год назад. Это как если бы у вас был секретный ингредиент, который делает ваши блюда особенно вкусными.

У Amazon есть огромные данные о миллионах клиентов, включая их покупательские привычки, предпочтения в фильмах и музыке. Это позволяет им предсказывать поведение клиентов и предлагать рекламодателям более таргетированные программы. Это как если бы у вас был личный стилист, который знает, что вам понравится.

Amazon, возможно, и не достигнет масштабов Google или Meta Platforms в области рекламы, но для своего бизнеса наличие третьего источника прибыли – это ключ к инвестициям в другие, более рискованные или дорогостоящие предприятия. Это как если бы у вас была подушка безопасности, которая поможет вам пережить финансовый кризис.

Смотрите также

2026-01-20 07:22