Amazon: Надежный доход или космические иллюзии?

Знаете, когда все вокруг сходят с ума по Илону Маску, у меня всегда возникает стойкое желание спрятаться под одеяло с пачкой печенья. Нет, я не против инноваций, честно. Просто, когда речь заходит об инвестициях, я предпочитаю что-то… осязаемое. Что-то, что не зависит от обещаний колонизировать Марс или создать робота-гуманоида, который, судя по всему, пока умеет только подмигивать. Итак, о Tesla и SpaceX. Потрясающие игрушки, да. Но когда я вижу оценки в три с половиной триллиона долларов, мне хочется спросить: а где, собственно, деньги?

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Не поймите меня неправильно. Я не завидую тем, кто уже вложился. Просто, как человек, который ищет стабильный доход, а не космические иллюзии, я предпочитаю более приземленные варианты. И знаете что? Я думаю, что через год Amazon будет стоить больше, чем Tesla и SpaceX вместе взятые. Да, вы не ослышались. Amazon. Скучно? Возможно. Но зато надежно. И, что самое главное, прибыльно.

Огромный рост облачных технологий

Пока SpaceX строит планы по размещению дата-центров в космосе (серьезно?), Amazon уже владеет крупнейшей в мире облачной инфраструктурой. AWS – это не просто модное слово, это реальный бизнес, который генерирует огромные доходы. В прошлом квартале выручка выросла на 28% – до 37,6 миллиардов долларов. И это только начало. Представьте себе, что будет, когда Amazon начнет поставлять собственные чипы для своих серверов. Это как найти золотую жилу, честно. Операционная маржа остается на высоком уровне – 35%, а операционная прибыль достигла 48 миллиардов долларов. SpaceX и Tesla могут только мечтать о таких цифрах, даже если сложить их вместе.

Огромные возможности в розничном сегменте

Но Amazon – это не только AWS. У них есть огромный розничный бизнес в Северной Америке и по всему миру. И, знаете, я думаю, что именно розничный сегмент станет главным драйвером роста в ближайшие 12 месяцев. Продажи выросли на 12% в прошлом квартале – это один из самых высоких показателей за последние годы. Они просто вытесняют всех конкурентов, честно. А выручка за последние 12 месяцев достигла 438 миллиардов долларов. Если они продолжат расти такими темпами, то выручка достигнет 491 миллиарда долларов. И, знаете, операционная маржа выросла до 7,3% – это рекордный показатель. Я думаю, что она будет расти и дальше, особенно в таких сегментах, как реклама и подписки. Так что, я думаю, что операционная прибыль может достичь 39 миллиардов долларов. Звучит неплохо, да?

Почему Amazon превосходит Tesla и SpaceX

В совокупности, облачный бизнес и розничный сегмент в Северной Америке могут генерировать около 100 миллиардов долларов прибыли в год. Добавьте к этому международный розничный бизнес, и консолидированная прибыль будет значительно выше 90 миллиардов долларов. Если оценочный мультипликатор Amazon останется прежним, то рыночная капитализация должна вырасти с 2,77 триллиона долларов сегодня до 3,25 триллиона долларов или больше в течение 12 месяцев. Звучит логично, да? А Tesla и SpaceX? Ну, они могут быть интересными игрушками, но я не думаю, что они смогут генерировать такую же прибыль. Tesla заработала всего 5,3 миллиарда долларов операционной прибыли за последние 12 месяцев, и может пойти в минус с амбициозными проектами в области автономных транспортных средств и робототехники, которые пока не принесли никакой финансовой отдачи. SpaceX также не публикует полную финансовую отчетность, но выручка составила 16 миллиардов долларов в 2025 году. Маловероятно, что совместные предприятия даже приблизятся к 100 миллиардам долларов операционной прибыли Amazon в ближайшие 12 месяцев. Акции могут взлететь на IPO из-за ажиотажа вокруг космических и AI-акций, но SpaceX – наряду с Tesla – вероятно, разочарует инвесторов, которые покупают прямо сейчас. Лучше придерживайтесь Amazon. Честно, это просто здравый смысл.

Смотрите также

2026-05-22 13:32