Amazon: купить за три причины или продать за две

Есть такая компания вроде старого парохода, что плывет по реке Технологий и занимает 39% всего флота S&P 500. Зовут её «Десять титанов» — тут и Nvidia, и Microsoft, и Apple, и прочие великаны вроде Alphabet, Amazon (AMZN), Meta Platforms, Broadcom, Tesla, Oracle, и Netflix.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Девять из них будто ветер в паруса получили — за пять лет взлетели на 116%. А вот Amazon будто якорь проглотил: всего 41% роста. Ни шатко ни валко, как говорится. В 2025-то году и вовсе ползёт — 0.2% роста. S&P 500 за это время на 14% подскочил, а у некоторых титанов и по 30% вверх.

Но, как говорил мой дед, даже у медведя бывают дни, когда он ловит лосося. Вот три причины, почему Amazon может быть интересен, и две — почему стоит подумать дважды, прежде чем покупать.

Почему стоит присмотреться

1. Цена, которая не укусит

Цена на Amazon будто старый сундук в бабушкином чулане — не блещет, но в нём могут быть драгоценности. Акции торгуются по 33.1 кратным будущим прибылям. Дешевле, чем у Apple, которая, как старый пень, уже не растёт.

Правда, Amazon вроде доброго дядюшки, что вечно строит замки в облаках: дивидендов не платит, акции разводит, как кроликов. Остальные титаны хоть и скупают свои бумаги, чтобы баланс сохранить. Но и у Amazon есть своё очарование — как у незаметной книжки в библиотеке, что вдруг расскажет историю получше Гомера.

2. AWS — царь горы

AWS у Amazon — как река Миссисипи в пору наводнения: не остановить. По словам CEO Энди Джасси, второй по величине облакодел (Microsoft) еле до 65% дотягивает. А это значит, что AWS — как старший брат, что учит младших, как плавать в океане технологий.

И не только потому, что все вокруг про ИИ шумят. AWS давно завоевал сердца бизнесменов, что ценят надёжность. Как старый добрый телеграф — не модно, но работает.

3. Много карманов — не пропадёт

Если AWS — корона, то у Amazon целое королевство: Prime, Prime Video, MGM Studios, Amazon Music Prime, Prime Gaming, Twitch, Audible, Kindle, Whole Foods Market, Amazon Fresh, и даже забота о здоровье.

Это как иметь десять ремёсел сразу: и плотник, и кузнец, и аптекарь. Не зря тратит деньги, как новичок в казино — но всегда знает, где взять фишки.

Почему можно подождать

1. Пар растекается

Рост Amazon — будто старый паровоз, что устал взбираться на холмы. В последнем квартале продажи выросли на 13%, AWS — на 17.5%, но прибыль всего на 9.7%. Не гром, конечно, но и не тишина.

В этом квартале обещают рост на 10-13%, а прибыль замерла. AWS тормозит, потребители жмутся к кошелькам — как будто все вдруг стали экономистами.

2. AWS — не единственный путь

Конкуренция на рынке облаков — как ковбойский поединок в полдень. AWS ещё держится, но Microsoft Azure и Google Cloud будто молодые волки, что не боятся старого вожака.

Даже Oracle, что раньше в тени сидел, теперь вышел вперёд. Построил 70 дата-центров, как будто шахматы играет против AWS. И, как говорится, не в коня корм — Oracle теперь в компании больших трёх (или четырёх?) облаков.

Купить или подождать?

Amazon будто старый дом, что дешевле, чем соседний, но требует ремонта. Внешне выгодно, но внутри — неизвестно. Apple и Alphabet, когда падали, были проще влюбить — у них и деньги водились, и дивиденды. А Amazon — как безумный изобретатель, что тратит всё на новые проекты.

Но если веришь, что потребители снова захотят тратить, а AWS не сдаст позиций — цена сейчас как раз для охоты. Только помни: даже у титанов бывают дни, когда они спотыкаются о собственные ноги. 🚀

Смотрите также

2025-09-30 14:15