Amazon и Искусственный Интеллект: Небольшая Драма

Итак, Amazon (AMZN 1.59%). Четвертый квартал 2025 года, как вы помните, продемонстрировал вполне пристойный рост – 12% в годовом исчислении. Аналитики, конечно, ожидали большего, но, знаете ли, ожидания – это всегда такая забавная вещь. Прибыль на акцию составила 1,95 доллара, что, признаться, слегка не дотягивает до прогнозируемых 1,97. Но давайте будем честны, это всего лишь цифры.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Гораздо интереснее заявление менеджмента о предстоящих инвестициях в размере 200 миллиардов долларов в 2026 году. Рынок, как обычно, запаниковал. Все эти разговоры об искусственном интеллекте… Кажется, инвесторы ожидают немедленных результатов. Как наивно. Искусственный интеллект, знаете ли, не вырастает за одну ночь, даже если вложить в него целое состояние.

Но руководство Amazon смотрит на вещи более масштабно. Они, очевидно, планируют создать нечто грандиозное. И, признаться, у них есть все шансы на успех. Позвольте мне объяснить, почему.

Платформа Amazon в Мире ИИ

Позитивные новости поступают со всех сторон. Amazon Web Services (AWS), облачный бизнес компании, демонстрирует впечатляющий рост – 24% в годовом исчислении в четвертом квартале. Это самый высокий показатель за последние 13 кварталов. Впечатляет, не правда ли? Особенно если учесть, что 13 кварталов назад AWS начинал с 21 миллиарда долларов, а сейчас работает с 36. В денежном выражении это, знаете ли, весьма ощутимая разница.

Amazon делает то, что умеет лучше всего: разрабатывает продукт по привлекательной цене, удовлетворяющий высокий спрос. Компания уже обладает внушительным бизнесом в области ИИ, предлагая такие эксклюзивные продукты, как платформа Bedrock, позволяющая разработчикам работать с широким спектром больших языковых моделей (LLM). И, конечно же, самые мощные AI-чипы для своих клиентов. Но клиентам нужны недорогие обучающие чипы, поскольку обучение становится все более затратным. И Amazon продолжает выпускать более мощные версии своих чипов Trainium. По утверждению компании, они на 30-40% более эффективны по стоимости, чем аналогичные графические процессоры (GPU). Trainium2 имеет более 100 000 пользователей, а Trainium3, на 40% более экономичный, был только что запущен. На момент публикации отчета Trainium3 почти полностью распродан до середины 2026 года, и Amazon уже разрабатывает Trainium4.

Еще одно направление, где компания активно развивается, – это AI-агенты, которые выполняют сложные задачи без участия человека. Один из основных сервисов для кодирования называется Kiro, и количество пользователей увеличилось на 150% в четвертом квартале.

Как сказал генеральный директор Энди Джесси: «Мы монетизируем мощности настолько быстро, насколько мы можем их установить». «У нас есть большой опыт понимания сигналов спроса в бизнесе AWS и преобразования этих мощностей в сильную рентабельность инвестиций». Звучит довольно разумно, не правда ли?

Оправдаются ли Инвестиции?

Несмотря на всю эту уверенность, рынок не спешит давать компании свободу действий. Но у Amazon уже есть портфель заказов AWS на 200 миллиардов долларов, а расходы на Bedrock увеличились на 60% в четвертом квартале, с годовой скоростью в несколько миллиардов долларов. Это, знаете ли, неплохо.

Многие компании совершают ошибку, не расширяя производство, чтобы удовлетворить растущий спрос, что приводит к потере бизнеса со временем. Если Amazon не сможет справиться с этой задачей, это сделает кто-то другой. И есть немало компаний, в отношении которых рынок был пессимистичен по аналогичным причинам, но которые восстановились, как только появились результаты. Это всегда забавно наблюдать.

Я ожидаю, что Amazon продолжит побеждать в области ИИ, и что ее акции в конечном итоге это отражают. По крайней мере, это было бы логично. Но, как известно, логика и фондовый рынок – понятия несовместимые.

Смотрите также

2026-02-11 21:12