Nvidia (NVDA 1.56%) зарекомендовала себя как пионер в области аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта (ИИ), и продолжает играть ключевую роль в развитии этой прорывной технологии. Устойчивый рост компании, обусловленный высоким спросом на ее чиповые системы, свидетельствует о ее доминирующей позиции на рынке.
Аналитики прогнозируют увеличение прибыли Nvidia на 73% в текущем году, при росте выручки на 70% до 367 миллиардов долларов. При этом, мультипликатор P/E, равный 22, указывает на потенциал для дальнейшего роста. Однако, в последнее время акции Nvidia демонстрируют результаты, уступающие рынку, увеличившись всего на 2% за последние шесть месяцев, в то время как индекс PHLX Semiconductor Sector показал прирост в 27%. Данное отставание, обусловленное внешними факторами, может побудить инвесторов рассмотреть альтернативные активы в сфере ИИ.
В данной статье мы проведем анализ двух компаний – Alphabet (GOOG 0.58%) (GOOGL 0.42%) и Snowflake (SNOW +0.80%) – которые, на наш взгляд, обладают потенциалом для более значительного роста в долгосрочной перспективе.
1. Alphabet
Alphabet, безусловно, является одним из наиболее перспективных игроков в сфере ИИ. Компания предлагает широкий спектр потребительских сервисов, включая поисковую систему Google, чат-бота Gemini, облачную платформу Google Cloud и видеохостинг YouTube. Интеграция ИИ во все эти направления деятельности приносит ощутимые результаты.
Приложение Gemini на сегодняшний день насчитывает более 750 миллионов активных пользователей в месяц. Интеграция инструментов генеративного ИИ в поисковую систему Google способствует повышению вовлеченности пользователей. В частности, запросы в режиме ИИ в Google Search в три раза длиннее традиционных поисковых запросов.
Компания также использует ИИ для повышения эффективности рекламных кампаний. Модель Gemini позволяет создавать более релевантную и таргетированную рекламу, что, в свою очередь, повышает ее эффективность. Кроме того, Alphabet предлагает инструменты агентного ИИ для упрощения создания и оптимизации рекламных кампаний.
Бизнес Google Cloud демонстрирует значительный рост, обусловленный внедрением продуктов на базе ИИ. В последнем квартале объем заказов Google Cloud увеличился на 55%, достигнув 240 миллиардов долларов. Это внушительный показатель, который подтверждает устойчивость сегмента и потенциал для дальнейшего роста, особенно учитывая увеличение выручки на 48% в четвертом квартале.
Кроме того, Alphabet может получить значительный доход от производства собственных ИИ-чипов, которые пользуются спросом у крупных облачных провайдеров и компаний, специализирующихся на ИИ. В октябре прошлого года компания объявила о продаже своих чипов Tensor Processing Units (TPU) компании Anthropic для обучения модели Claude. Ожидается, что данный контракт принесет компании миллиарды долларов.
По оценкам экспертов инвестиционной фирмы D. A. Davidson, потенциальный объем рынка ИИ-чипов для Alphabet может достичь 900 миллиардов долларов, если компания решит расширить продажи TPU сторонним клиентам. Данные оценки подтверждают оптимистичные прогнозы аналитиков относительно роста выручки Alphabet.
При текущем мультипликаторе P/S, равном 9, акции Alphabet выглядят более привлекательно, чем акции Nvidia (мультипликатор P/S = 20). Это может свидетельствовать о том, что Alphabet имеет больший потенциал для роста, особенно учитывая ее стратегическое положение и возможности для монетизации ИИ в различных отраслях.
2. Snowflake
Snowflake специализируется на предоставлении облачной платформы для хранения, анализа и обмена данными. Компания предлагает инструменты ИИ, позволяющие клиентам извлекать максимальную пользу из своих данных.
Платформа Snowflake позволяет предприятиям создавать рабочие процессы, агентов и приложения на базе ИИ для анализа документов и извлечения данных. Компания также предоставляет серверless графические процессоры (GPU) для выполнения моделей ИИ по запросу.
Спрос на ИИ-сервисы Snowflake растет. Компания отметила, что более 9100 клиентов используют ее ИИ-решения, что более чем в два раза превышает показатель предыдущего года. Более того, ИИ-предложения Snowflake не только привлекают новых клиентов, но и увеличивают доходы от существующих.
Клиентская база Snowflake увеличилась на 21% в четвертом квартале финансового года 2026 (завершился 31 января 2026 года), достигнув 13 328 клиентов. Это улучшение по сравнению с ростом в 19% в аналогичном квартале прошлого года. Сочетание роста клиентской базы и внедрения ИИ-решений объясняет увеличение объема отложенных обязательств (RPO) на 42% в четвертом квартале до 9,77 миллиардов долларов.
Данный показатель значительно превышает рост выручки компании на 30% в последнем квартале до 1,23 миллиардов долларов. Кроме того, высокий показатель RPO позволяет Snowflake превзойти прогнозируемый рост выручки на 27% в финансовом году 2027. Компания также прогнозирует улучшение операционной маржи на 2,5 процентных пункта до 12,5% в текущем году, что неудивительно, учитывая увеличение доходов от существующих клиентов.
Аналитики настроены оптимистично относительно перспектив роста Snowflake и ожидают, что компания превзойдет свои прогнозы в текущем году. Ожидается, что компания продемонстрирует устойчивый рост прибыли в течение следующих двух лет.
При текущем мультипликаторе P/S, равном 13, акции Snowflake выглядят более привлекательно, чем акции Nvidia. Это может свидетельствовать о том, что рынок недооценивает потенциал Snowflake и готов вознаградить компанию премией за ускорение роста.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- Золото прогноз
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2026-03-16 07:33