Алфавит: победа или иллюзия?

Алфавит (GOOG) (GOOGL) — компания, чье имя само по себе звучит как начало некой великой книги. Владея мировым лидером в сфере поисковых систем Google Search, а также расширяющимся бизнесом облачных вычислений Google Cloud и продажей смартфонов, эта технологическая гигантша продолжает радовать инвесторов миллиардами долларов прибыли. За последние десять лет акции компании выросли более чем на 600%, словно герои пьесы, что медленно поднимаются на вершину сцены. Но за этой триумфальной ширмой скрывается нечто большее.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Казалось бы, все прекрасно. Однако судьба редко бывает столь простодушна. В воздухе всё ещё витает тень антимонопольного дела против компании. Прошлогоднее решение американского суда о незаконной монополии Alphabet в интернет-поиске стало для многих инвесторов камнем преткновения. Министерство юстиции даже предлагало разделить компанию, включая такие ценные активы, как Google Chrome. И хотя судьба дала отсрочку, её тень продолжает тревожить тех, кто смотрит на акции с надеждой и опасением.

Трудности Алфавита

Представьте себе человека, который годами строил дом, выкладывая каждый кирпич своими руками. И вот однажды ему говорят: «Ваш дом слишком большой, его нужно разобрать». Именно так чувствовали себя многие инвесторы Alphabet, когда их экосистема, состоящая из Google Chrome, YouTube и других сервисов, оказалась под угрозой. Особенно страшным был риск потери сделки с Apple, которая делала Google основным поисковиком на iPhone. Это соглашение составляет 85% доходов Google Services, которые обеспечивают рекламу на платформах Google.

Но судьба, как известно, любит загадывать загадки. На прошлой неделе суд решил, что Alphabet не придётся расставаться ни с Google Chrome, ни с Android. Вместо этого компания должна будет делиться данными поиска с конкурентами. Для акционеров это, безусловно, новость, достойная ликования. По словам аналитика Wedbush Дэна Айвса, это настоящая «монстрообразная победа», которая снимает давление с акций.

Прогноз Айвса и вопрос цены

Дэн Айвс, человек, чья вера в технологии иногда кажется почти религиозной, повысил целевую цену на акции Alphabet до $245. Сейчас они торгуются около $232. Но остаётся вопрос: стоит ли покупать эти акции сегодня? За последний год они выросли почти на 50%. Кажется, всякий, кто спешил, уже успел вложиться.

Однако взгляните на оценку. Несмотря на рост, Alphabet торгуется всего в 23 раза выше прогнозируемых доходов, что делает её самой дешёвой среди «великолепной семёрки» технологических компаний. Эти семь имён стали символом прогресса на рынке за последние годы.

Что говорит оценка?

Эта оценка намекает, что у Alphabet ещё есть место для роста, даже в ближайшем будущем. А в долгосрочной перспективе картина становится ещё ярче. После судебного решения компания может продолжать развивать свой поисковый бизнес, а вместе с этим и свои амбиции в области искусственного интеллекта. Google Cloud уже предоставляет мощные инструменты для работы с ИИ, и его доходы растут двузначными числами последние несколько кварталов. Прогнозируется, что рынок ИИ достигнет триллионов долларов через несколько лет, и Alphabet находится в выгодной позиции, чтобы воспользоваться этим.

Таким образом, даже после недавнего роста акций, Alphabet остаётся одной из тех компаний, которые можно купить и держать долго. Теперь это можно делать, не опасаясь внезапных судебных ударов. Но всё же возникает чувство, что жизнь, как всегда, сложнее наших предположений. Рынок движется вперёд, а мы лишь наблюдатели, пытающиеся угадать следующий шаг. 🌌

Смотрите также

2025-09-08 12:06