Акция, которую я бы купил вместо Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway… имя, которое шепчут с уважением на Уолл-стрит. Двадцать лет назад, вложив деньги в эту компанию, человек мог бы позволить себе небольшой городок, а то и два. Сейчас же… сейчас все иначе. S&P 500 вырос, конечно, но Berkshire… как старый плуг, застрявший в глинистой почве. Уоррен Баффет, человек, который вел эту компанию сквозь бури и засухи, уходит. И это, знаете ли, ощущается.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Не то чтобы я сомневался в Греге Эбеле, новом рулевом. Но Баффет – это не просто инвестор. Это – летописец американского бизнеса, человек, который видел взлеты и падения, и знал, когда нужно прижать деньги к груди, а когда – рискнуть. Без него, Berkshire… ну, скажем так, потеряла часть своей души. И рынки это почувствовали. Пауза в выкупе акций… это как предупреждение о надвигающейся буре.

Поэтому, вместо того, чтобы ждать, пока Berkshire снова обретет свои силы, я бы обратил внимание на одну из ее крупнейших инвестиций: Coca-Cola. Berkshire все еще владеет 400 миллионами акций этой компании, что составляет 9,3% от ее капитала. Это – не просто цифры. Это – история о надежности, о способности адаптироваться, о жажде, которая, кажется, никогда не угаснет.

Почему Coca-Cola – более разумная инвестиция?

Coca-Cola – это не сложная машина, как Berkshire. Это – река, которая течет своим чередом. Компания продает концентрат, а все остальное – производство, розлив, доставка – ложится на плечи независимых партнеров. Это – умный бизнес, который позволяет сохранять высокую маржу и выплачивать дивиденды. Шестьдесят три года подряд! Шестьдесят три года! Berkshire не выплачивала дивиденды с 1967 года. И это – не просто цифры. Это – философия.

Да, потребление газированных напитков снижается. Но Coca-Cola – это не просто газировка. Это – империя напитков. Вода, соки, чай, спортивные напитки, энергетические напитки, кофе, даже алкогольные напитки… Компания умеет меняться, адаптироваться к новым временам. Она освежает свои флагманские продукты, предлагает новые вкусы, более здоровые версии, меньшие порции. Она понимает, что времена меняются, и умеет меняться вместе с ними.

Ожидается, что органический доход Coca-Cola вырастет на 5-6% в 2025 году, даже несмотря на сильный доллар. Аналитики прогнозируют рост скорректированной прибыли на акцию на 4% в 2025 году и на 8% в 2026 году, несмотря на инфляцию, сильный доллар и другие макроэкономические проблемы. Это – не просто цифры. Это – устойчивость.

Акция Coca-Cola оценивается в 24 раза больше будущей прибыли, что является разумной ценой. Это – надежная гавань в бушующем море. Я меньше уверен в Berkshire, которая остается отличной долгосрочной инвестицией, но сталкивается со значительными проблемами в краткосрочной перспективе. Рынок – это не всегда справедливость. Но иногда, чтобы выжить, нужно просто выбрать правильный напиток.

Смотрите также

2026-02-10 00:03