Акции Palantir взлетели на 100% в 2025 году, достигнув рекордного максимума в июле. История подсказывает, что дальше произойдет следующее.

Акции Palantiri Technologies (PLTR) взлетели более чем на 100%, начиная с начала года по состоянию на 17 июля, достигнув нового рекордного максимума в $154 за акцию. Это привело к общему приросту стоимости акций на 1680% после запуска ChatGPT в ноябре 2022 года, приложения, которое широко приписывают популяризации генеративного искусственного интеллекта (ИИ).

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Вот что инвесторы должны знать о Palantir, и каковы прогнозы относительно стоимости акций.

Палантир обладает уникальной способностью помочь клиентам внедрять искусственный интеллект.

Palantiir разрабатывает аналитические платформы, которые помогают компаниям разобраться в сложных данных. Компания заявляет, что ее ключевым отличительным признаком является архитектура программного обеспечения на основе онтологии. Онтология — это фреймворк, который связывает цифровую информацию с реальными активами для выявления причинно-следственных связей, способствующих улучшению процесса принятия решений.

Платформа искусственного интеллекта Palantir (AIP) дополняет свои основные платформы операций с данными поддержкой больших языковых моделей и обработки естественного языка. Иными словами, AIP позволяет пользователям применять генеративный ИИ к их операциям. Руководство отмечает, что продукт занимает уникальное положение для помощи клиентам в реализации возможностей ИИ на практике, то есть программный комплекс может эффективнее других решений перемещать прототипы на уровень промышленного использования.

Несколько аналитиков Уолл-Стрит поддержали это мнение. Forrestor Research недавно оценил Palantir как лидера в области платформ искусственного интеллекта и машинного обучения, присвоив AIP более высокие оценки, чем продуктам от Alphabet’s Google и Microsoft. «Palantir незаметно становится одним из крупнейших игроков на этом рынке», — написал аналитик Майк Гуалтьери.

Palantir сообщила о хороших финансовых результатах за первый квартал, выручка выросла на 39%, достигнув $884 миллиона — это седьмой подряд рост. Это было связано с особенно сильным увеличением продаж в правительственном сегменте. Доходы без учета GAAP выросли на 62% до $0.13 на разводненную акцию. Руководство отметило спрос на свою платформу искусственного интеллекта как ключевой фактор успеха.

В перспективе аналитики Уолл-стрит прогнозируют увеличение выручки на 38% до $939 миллионов и повышение прибыли без учета GAAP на 33%, что составит $0.12 на одну разводненную акцию, когда компания объявит финансовые результаты второго квартала после закрытия рынка 4 августа. Однако аналитики Mizuho во главе с Греггом Московцом полагают, что Palantir имеет хорошие шансы вновь ускорить рост выручки.

История говорит, что акции Palantir могут в конечном итоге снизиться более чем на 80%.

Palantir недавно торговался по мультипликатору P/S в размере 123, что сделало его самой дорогой акцией в индексе S&P 500 с большим отрывом. Следующей по близости компанией является Texas Pacific Land с показателем P/S равным 31. Это означает, что акции Palantir могут упасть на 74% и всё равно оставаться самыми дорогими акциями в S&P 500.

Кроме того, за последние два десятилетия крайне мало компаний достигли подобной оценки. Я проанализировал более 50 акций софтверных компаний и обнаружил только шесть других, которые показали мультипликаторы выше 100 раз продаж в тот период. Все они впоследствии значительно упали, как подробно описано ниже.

Сноуфлейк торговался в декабре 2020 года с мультипликатором прибыли в 183 раза. В конечном итоге акции упали на 72%.
Zoom Communications торговалась с мультипликатором продаж в размере 124 раз в октябре 2020 года. Акции впоследствии упали на 90%.
Cloudflare продавалась в 114 раз больше своих продаж в ноябре 2021 года. Акции впоследствии упали на 83%.
Компания SoundHoand AI торговалась в декабре 2024 года с коэффициентом 111 кратным объему продаж. В итоге акции упали на 70%.
SentinelOne торговалась с мультипликатором выручки в 106 раз в сентябре 2021 года. Акции впоследствии упали на 82%.
Акции Bill Holdings торговались по цене, кратной выручке в сентябре 2021 года. В итоге эта акция упала на 87%.

Подводя итоги, только шесть компаний программного обеспечения (за исключением Palantir) достигли оценки выше 100-кратной выручки за последние два десятилетия, и их акции впоследствии снизились в среднем на 81%. Кроме того, ни одна из этих шести акций до сих пор не достигла нового рекордного максимума, и сегодня они все еще снижены в среднем на 58%.

Вот что это означает для Palantir: акции торговались по цене 154 доллара за акцию, когда достигли своей максимальной оценки в 123 раза продаж 17 июля 2025 года. Цена акций упадет на 81%, примерно до 30 долларов за акцию, если их результаты будут соответствовать историческим средним показателям.

Как предупреждение, прошлое не гарантирует будущих результатов, поэтому цена акций Palantir не обязана снижаться. Однако нет сомнений в том, что акции очень дорогие, что смещает соотношение риска и выгоды к отрицательному результату.

Инвесторам стоит тщательно подумать перед покупкой Паллантир по текущим ценам. Я считаю, что будет благоразумно дождаться лучшей точки входа.

Смотрите также

2025-07-23 11:32