Рынок акций сейчас стоит дорого, как старый, потрепанный букинистский магазин. Широкий рынок, измеренный по [S&P 500], торгуется на уровне 23.7 раз от прогнозируемой прибыли. Это значит, что лучшие акции второй половины года, скорее всего, недооценены сегодня или имеют такой рост, который подбросит их на невиданные высоты.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексВ мире ИИ я вижу одну компанию, которая может иметь фантастическую вторую половину года — это [Alphabet] (GOOG) (GOOGL). Рынок сейчас настроен пессимистично по отношению к Alphabet из-за её зависимости от бизнеса Google Search. Предполагается, что эта часть Alphabet в беде, а это проблема, так как она принесла 56% от общей выручки Alphabet в первом квартале.
Однако, я вижу несколько нюансов в этой оценке, и текущая низкая цена акций Alphabet делает её отличным кандидатом на роль большого победителя во второй половине 2025 года.
Рынок боится, что Google Search проиграет генеративному ИИ
Alphabet — это материнская компания Google, и у неё под крылом есть и другие бренды, включая YouTube, Waymo и операционную систему Android. Но поисковая система Google — это корова, которая даёт молоко, и именно она сделала Alphabet тем, что она есть сегодня.
Рынок беспокоит, что генеративный ИИ нарушит работу Google Search, и есть [некоторые] доказательства в поддержку этого утверждения. Хотя она остаётся впечатляюще высокой, доля рынка Google Search упала ниже 90% в первый раз с 2015 года. Кроме того, главный по сервисам [Apple] свидетельствовал в суде, что он считает, что ИИ скоро заменит поисковые системы.
Многие люди заменили Google Search на генеративную модель ИИ по своему выбору, и некоторые компании, занимающиеся генеративным ИИ, разрабатывают веб-браузеры, чтобы предоставить пользователям опыт работы в интернете с акцентом на ИИ.
Все эти новости — тревожные звоночки для Alphabet, но на самом деле они ещё не повлияли на её результаты. В первом квартале выручка от Google Search выросла на 10% в годовом исчислении. Мы получим обновление по результатам второго квартала 23 июля, но я ожидаю продолжения той же силы.
Фактически, Google — это как старый, надёжный друг, к которому люди приходят за советом. Хотя некоторые продвинутые пользователи в сфере технологий или других областях могут перейти на более ориентированный на генеративный ИИ интернет-опыт, это игнорирует огромное количество людей, которые не нуждаются в мощности, которую предоставляет генеративный ИИ. Кроме того, Google интегрировал в свои результаты поиска сводки с ИИ, и эти сводки, вероятно, предоставляют достаточно ИИ, чтобы удовлетворить массы.
Это развернётся в течение нескольких лет, но рынок уже присвоил Alphabet мультипликатор заработка, который предполагает, что она проиграет эту битву.
Акции Alphabet торгуются с дисконтом к [S&P 500]
С рынком, торгующимся на уровне 23.7 раз от прогнозируемой прибыли, не секрет, что он стал дорогим. Alphabet не так дорога, так как торгуется на уровне 19 раз от прогнозируемой прибыли.
Если Alphabet покажет сильные результаты к концу года, это может заставить рынок изменить своё мнение о её акциях и присвоить ей мультипликатор заработка, более похожий на её больших технологических коллег в диапазоне от высоких 20 до низких 30. Это приведёт к росту акций примерно на 50%, что легко позволит ей стать одной из лучших акций второй половины года.
Увидим, произойдёт ли это, но даже если нет, я считаю, что рынок недооценивает силу привычек, укоренившихся в пользовательской базе Google. Это может быть победителем на протяжении нескольких лет, показывая, что Google Search остаётся.
💥
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- BONK ПРОГНОЗ. BONK криптовалюта
2025-07-21 13:00