Агония и триумф Axon Enterprise: взгляд со стороны рынка

В этот мир, где технологии переплетаются с законом, словно корни древних деревьев в пыльной земле, пришла новость от компании Axon Enterprise (AXON). Четвертого августа 2025 года она представила свой финансовый отчет за второй квартал, а акции закрыли день на отметке около $745 за штуку. Но уже через два дня, словно поток, вышедший из берегов, цена поднялась на 18%. И это не просто скачок — это продолжение пути, который начался гораздо раньше. За год акции выросли на 48%, и теперь они танцуют на вершинах ожиданий.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Такие движения акций редко происходят без причины. За этим стоит история, которую можно рассказать только глазами тех, кто следит за рынком, как пастух за стадом. Вот две ключевые темы, которые объясняют эту лихорадку, и то, что следует держать в поле зрения.

Великая возможность в пустыне рынка

Когда ветер перемен проносится над равнинами технологий, он несет с собой семена возможностей. Во втором квартале доход Axon вырос на 33% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $669 миллионов. Это был четырнадцатый квартал подряд, когда компания демонстрировала рост более чем на 25%. Такие цифры напоминают мираж, который превращается в реальность для тех, кто готов ждать.

Для сравнения, если бы у вас было $10,000 и вы смогли бы удваивать их на 25% ежегодно в течение десяти лет, через десять лет у вас было бы больше $900,000. Это не просто математика — это алхимия роста, которая привлекает инвесторов, как свет маяка привлекает потерянные корабли.

Но почему Axon? Почему именно сейчас? Ответ лежит в том, что мало кто может соперничать с ней в сфере технологий для правоохранительных органов. Тазеры, камеры на теле офицеров, системы управления доказательствами — всё это продается пакетами, созданными после долгих разговоров с самими защитниками порядка. И пока компания заработала лишь $2.4 миллиарда за последние двенадцать месяцев, её менеджмент видит перед собой рынок в $129 миллиардов. Какая часть этого рынка достанется Axon? Никто не знает, но даже маленький кусочек этого пирога способен обеспечить рост на многие годы вперед.

Менеджмент повысил прогноз доходов на 2025 год, ожидая рост на 29%. Это не просто цифра — это обещание, данное инвесторам, которое компания намерена выполнить.

Растущая очередь будущих контрактов

Когда человек подписывает договор, он часто думает о нем как о конце сделки. Но для Axon это только начало. Контракты, называемые бронированием, превращаются в доходы постепенно, иногда растягиваясь на десятилетия. Во втором квартале общая сумма будущих контрактов достигла $10.7 миллиардов, что на 43% больше, чем год назад.

Это не просто цифры — это уверенность в завтрашнем дне. Если бы будущие контракты росли медленнее, чем доходы, это могло бы быть тревожным знаком. Но здесь картина обратная: контракты растут быстрее, чем текущие доходы. Это значит, что Axon стоит на пороге долгосрочного роста, как путешественник, который видит на горизонте зеленые поля после долгой дороги через пустыню.

Тени, падающие на свет

Однако даже самый яркий свет отбрасывает тени. Несмотря на феноменальный рост, чистая прибыль Axon во втором квартале упала на 12%. Причина? Вознаграждение сотрудников акциями компании, особенно генерального директора. В этом квартале эта статья расходов достигла $139 миллионов, а за год ожидается сумма от $580 до $630 миллионов.

С течением времени такие выплаты накапливаются. За последние пять лет доходы Axon выросли более чем на 280%, но на основе доходов на акцию — показателя, который важен для акционеров — рост составил менее 200%. Это все еще великолепный результат, но не такой, каким мог бы быть, если бы количество акций оставалось прежним.

Сегодня акции торгуются почти в 30 раз выше уровня продаж — это самая высокая оценка за последние два десятилетия. Чтобы оправдать такую цену, компания должна продолжать расти огромными шагами. И хотя кажется, что она готова к этому, растущее количество акций становится препятствием, которое нужно преодолеть.

Инвесторы Axon должны помнить: чтобы сохранить свою стоимость, компания должна продолжать свой путь вверх. Высокая оценка и вознаграждение акциями — это вызовы, но возможности рынка и растущая очередь контрактов дают повод для надежды. Возможно, акции Axon еще долго будут радовать своих владельцев. 🌟

Смотрите также

2025-08-10 00:25