Advance Auto Parts: Слабая надежда в масляном пятне

Advance Auto Parts [AAP +3.39%]. Акции взлетели на 5.2% к одиннадцати утра. Рынок, похоже, ищет хоть какую-то ценность. В этом году плюс двадцать восемь процентов. Цифры, конечно. Но за ними — тишина.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Попытка зацепиться

Смысл покупки этих акций прост, даже примитивен. Надежда на то, что руководство сможет хоть немного приблизиться к результатам AutoZone и O’Reilly Automotive. Это как молиться на ржавый двигатель. Вроде и завести можно, но перспективы туманны.

Маржа EBITDA. Она там, внизу. Как забытый долг. Совсем не сравнима с конкурентами. Поэтому и мультипликатор к выручке такой, что хочется отвернуться. Посмотрите сами:

Прогнозы по рынку не радужные. 3M говорит о слабости автомобильного послепродажного рынка к 2026 году. Но это не главное. Главное, что это попытка самоспасения. Если CEO Shane O’Kelly сможет хоть что-то изменить, то, возможно, акции и поднимутся. Но это «если» звучит как приговор.

Реструктуризация. Или имитация?

O’Kelly закрыл больше семисот магазинов. Открыл новые там, где у Advance Auto хоть какой-то вес. Пытается решить вечную проблему: как управлять запасами, чтобы запчасти были доступны, желательно в тот же день. Это как искать иголку в стоге сена, только иголка — редкая деталь, а сено — бесконечные ряды полок.

Вчера запустили программу лояльности для тех, кто любит копаться в машинах сам. Это как подать зонтик во время урагана. Мило, но бесполезно.

Никто не гарантирует успеха O’Kelly. Но он сделал самый радикальный шаг из всех. Инвесторы, привыкшие к риску, готовы дать ему шанс. Хотя, если честно, это больше похоже на азартную игру, чем на инвестицию. Шанс есть всегда. Но чаще всего, это просто иллюзия.

Смотрите также

2026-02-03 20:43