Advance Auto Parts: Медленное Воскрешение

Итак, Advance Auto Parts… Компания, чьи акции, подобно карете, застрявшей в грязи, слегка пошатнулись после отчета о прибылях. Падение в полтора процента – мелочь, конечно, если учесть, что в этом году они подскочили более чем на сорок процентов. Но, о, как далеки они от былой славы, от пика в двести сорок один доллар и девяносто один цент, зафиксированного в далеком 2021 году! Кажется, словно призрак былого величия преследует их по пятам.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Эта лавка автомобильных запчастей, насчитывающая четыре тысячи триста пять торговых точек, в основном в Соединенных Штатах, да еще и в Канаде, Пуэрто-Рико и Виргинских островах, а также обслуживающая восемьсот девять независимых магазинов Carquest в США, Мексике и Карибском бассейне, пытается обрести второе дыхание. Похоже, что процесс этот идет медленно, как движение телеги, груженой кирпичами.

Позвольте представить три причины, по которым, возможно, стоит обратить внимание на эту компанию. Хотя, признаюсь, я всегда с подозрением отношусь к тем, кто ищет легкой наживы. История учит, что самые выгодные предприятия часто оказываются построенными на песке.

1. Неустойчивое Улучшение Финансового Положения

Четвертый квартал принес компании выручку в полтора миллиарда долларов, что несколько ниже, чем в прошлом году. Однако, продажи в сопоставимых магазинах выросли на один процент, что, впрочем, не так уж и много, если учесть, что это уже третий квартал подряд с положительной динамикой. Прибыль на акцию составила пятьдесят центов, что, конечно, лучше, чем убыток в десять долларов и двадцать центов в четвертом квартале 2024 года. Но, позвольте спросить, что это за бухгалтерия такая, когда убытки превращаются в прибыль таким странным образом?

Компания прогнозирует продажи в восемь миллиардов четыреста восемьдесят пять миллионов долларов – восемь миллиардов пятьсот семьдесят пять миллионов долларов в 2026 году, что на один-два процента больше, чем в прошлом году. Операционная прибыль, по их мнению, составит от трех с половиной до четырех с половиной процентов. Впрочем, в 2025 году они понесли убытки в полпроцента. Видно, что они пытаются выправить положение, но, к сожалению, часто их усилия напоминают попытки удержать воду решетом.

Ключевой момент заключается в том, что компания закрыла несколько убыточных магазинов и сосредоточилась на более крупных, прибыльных точках, которые позволяют оптимизировать цепочку поставок. Они планируют открыть сорок-сорок пять новых магазинов в этом году, из которых десять-пятнадцать будут являться крупными центрами. В 2025 году они закрыли более пятисот корпоративных магазинов и двести независимых точек, сэкономив около семидесяти миллионов долларов в год. Но, позвольте заметить, что закрытие магазинов – это, конечно, хорошо, но не слишком ли это похоже на отступление?

2. Растущие Цены на Автомобили – Благословение для Автозапчастей

Средняя стоимость нового автомобиля в США составляет пятьдесят тысяч триста двадцать шесть долларов. Это, конечно, астрономическая сумма! Люди больше не могут себе позволить покупать новые автомобили, и цены на подержанные автомобили растут как на дрожжах. В декабре средняя стоимость подержанного автомобиля составляла двадцать шесть тысяч сорок три доллара. В результате люди держат свои старые автомобили как можно дольше, что приводит к увеличению расходов на ремонт. Это, в свою очередь, стимулирует спрос на автозапчасти. Конкуренты, такие как O’Reilly Automotive, AutoZone и Genuine Parts, уже испытали рост своих акций на пять-двадцать процентов в этом году. Кажется, что все наслаждаются этой ситуацией, кроме тех, кто вынужден ремонтировать свои старые автомобили.

3. Цена Акций – Недооцененный Актив

По сравнению с конкурентами, акции Advance Auto Parts все еще недооценены, если судить по коэффициенту цена/прибыль и цене/выручка. У них более низкий коэффициент цена/прибыль, чем у всех, кроме Genuine Parts, и более низкий коэффициент цена/выручка, чем у всех основных конкурентов. Инвесторы могут позволить себе немного терпения, поскольку компания выплачивает дивиденды с 2006 года, которые в настоящее время дают доходность около полутора процентов. Но, позвольте спросить, что такое дивиденды, когда компания находится на грани банкротства?

В заключение, я бы сказал, что Advance Auto Parts – это компания, которая пытается выжить в жестоком мире бизнеса. Ее акции могут вырасти, а могут и упасть. Все зависит от того, сможет ли она адаптироваться к меняющимся условиям и найти способ удовлетворить потребности своих клиентов. Но, позвольте мне предупредить вас: инвестиции в акции всегда связаны с риском. И, как учит история, самые надежные компании могут обанкротиться в один прекрасный день.

Смотрите также

2026-02-19 23:12