Nvidia и Broadcom, эти титаны полупроводников, купаются в лучах искусственного интеллекта. Но, знаете ли вы, в этом городе всегда есть те, кто скрывается в тенях? В 2026-м году, я чую, небольшая компания Credo Technology (CRDO 4.76%) переиграет их обоих по росту акций. Не элегантно, не гладко – просто переиграет.
Акции Credo взлетели примерно на 74% с начала года, к 13 июня. Nvidia и Broadcom довольствовались скромными 10% и 11% соответственно. Не то чтобы я испытывал к ним симпатию, просто констатирую факт. Здесь есть что-то интересное.
Credo: Связующее звено в сети
Credo занимается высокоскоростными, энергоэффективными решениями для связи – тем самым «железом», которое позволяет графическим процессорам работать слаженно внутри центров обработки данных AI. Представьте себе оркестр из десятков тысяч музыкантов. Одна фальшивая нота – и вся симфония летит к черту. Credo следит за тем, чтобы этих фальшивых нот не было. Они делают сети надежнее, масштабируемее и менее прожорливыми.
Их активные электрические кабели (AEC) соединяют серверы и стойки в центрах обработки данных, экономя энергию и не давая системе захлебнуться. По их словам, эти ZeroFlap AEC надежнее традиционных оптических сетей в тысячу раз. Тысячу! В этом бизнесе, знаете ли, надежность – это все.
Финансы Credo тоже выглядят неплохо. За фискальный 2026 год, закончившийся 2 мая, доходы выросли на 206% — до 1,3 миллиарда долларов. Прибыль на акцию (non-GAAP) взлетела на 392% – до 3,46 доллара. Цифры говорят сами за себя, хотя я и не люблю полагаться только на них.
Расширение оптики
Руководство прогнозирует рост доходов Credo более чем на 80% в фискальном 2027 году, чему способствует стремительное развитие их оптического бизнеса. Они ожидают, что это направление принесет более 600 миллионов долларов дохода. Деньги любят тишину и скорость.
AI-сети нуждаются во все большей скорости передачи данных – 800G, 1.6T и дальше. Медные AEC хороши для коротких соединений внутри серверных стоек. Но оптика – это как скоростной поезд по сравнению с телегой. Она может передавать данные быстрее и с меньшими потерями сигнала. Поэтому оптические возможности Credo становятся все более важными. Их недавнее приобретение DustPhotonics укрепило их позиции в области оптики, добавив технологию кремниевой фотоники – это как добавить турбонаддув к двигателю.
Переход к сетям 1.6T может еще больше увеличить возможности Credo для получения прибыли. Клиентам нужны более быстрые и совершенные соединения. А это значит, что цены на их продукцию могут вырасти. В этом бизнесе всегда есть место для аппетита.
Но не стоит забывать о рисках. Акции Credo уже торгуются с высоким коэффициентом – почти 42 раза к будущей прибыли. И они сильно зависят от нескольких крупных клиентов. В четвертом квартале четыре клиента обеспечили 34%, 27%, 16% и 10% их общих доходов соответственно. Это как играть в покер со сломанной колодой.
Но ситуация улучшается. Руководство сообщило, что их четвертый по величине клиент в четвертом квартале – новый игрок. Это значит, что они медленно диверсифицируют свою клиентскую базу. Поставщики облачных услуг могут также стать более значимой возможностью, поскольку они строят AI-инфраструктуру для разработчиков моделей и предприятий.
Credo рискованнее, чем Nvidia или Broadcom. Но она меньше, быстрее растет и предлагает неплохую ставку на будущее AI-соединений и оптических сетей. Это как купить билет в казино – всегда есть шанс сорвать куш, но и проиграть можно все.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- H ПРОГНОЗ. H криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
2026-06-16 21:02