Итак, PayPal. Семь с небольшим раз умноженное на прибыль. Знаете, как старая, уставшая коммуналка. Странно, правда? Особенно, если учитывать, что компания генерирует шесть миллиардов свободных денежных средств в год, у нее почти 440 миллионов лояльных пользователей и она активно выкупает свои акции. Просто… интересно.
Ладно, давайте начистоту. Да, PayPal выглядит дешево по большинству показателей. Но, знаете, иногда дешево – это просто сигнал о том, что что-то не так. И этот сигнал довольно громкий. Я попытаюсь разобраться, стоит ли вообще соваться в этот огород. И, поверьте, мне самой не очень хочется.
Анемичный рост и смена власти
Компания, конечно, прибыльная. В прошлом году сгенерировала 6,4 миллиарда свободных денежных средств, увеличила скорректированную прибыль на акцию на 14% и уменьшила количество акций в обращении примерно на 8% за счет выкупа. Все красиво. Но вот что-то не сходится. Это как покупать красивое платье, которое на вас явно маловато.
Дело в том, что дешево и «дешево по причине» – это разные вещи. И сейчас PayPal, скорее, относится ко второй категории. Недавно неожиданно уволили CEO, господина Крисса, после двух с половиной лет работы. Официальная причина – медленный прогресс. Он, конечно, мечтал сделать PayPal лидером в эпоху искусственного интеллекта, но реальность оказалась куда прозаичнее. Объем транзакций через брендированный чекаут (основной продукт компании) вырос всего на 2% в первом квартале. И, что самое неприятное, ожидается снижение прибыли на акцию в текущем квартале. Ну да, отличный знак для инвесторов.
А что, если PayPal все-таки выправится?
Новый CEO, господин Лорес, известен тем, что умеет упрощать процессы и сокращать расходы. Не тем, что генерирует прорывные идеи. Поэтому неудивительно, что инвесторы считают, что PayPal просто махнул рукой на амбициозные планы Крисса. И, знаете, я их понимаю. В общем, ощущение такое, что от инноваций отказались ради стабильности. Вроде бы разумно, но… скучно.
Но я не уверена, что все так однозначно. Господин Лорес уже начал упрощать бизнес, реорганизовав компанию на три отдельных подразделения. Он также планирует сократить расходы на 1,5 миллиарда долларов в ближайшие несколько лет и «активно внедрять искусственный интеллект в операции и технологии». К тому же, Venmo показывает неплохой рост, особенно благодаря инициативе «Pay With Venmo». Вроде бы и неплохо, да? Но, если честно, я все равно не уверена.
Самый главный вопрос сейчас – сможет ли господин Лорес развернуть ситуацию и обеспечить устойчивый, прибыльный рост? Инвесторы скептичны, и небезосновательно. В конце концов, господин Крисс, с его репутацией инноватора, не смог добиться приемлемых результатов за два с лишним года. Если господин Лорес сможет обеспечить сильный рост доходов и сохранить высокую маржу, то PayPal может оказаться настоящей находкой по текущей цене. Но давайте будем честны – это большое «если». И, знаете, я бы не советовала делать ставки на это «если», если вы не любите рисковать. И, поверьте, я не люблю.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- H ПРОГНОЗ. H криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
2026-06-15 13:22