Леопольд Ашенбреннер, немецкий исследователь ИИ и инвестор (в прошлом – OpenAI, что, учитывая количество компаний, которые сейчас занимаются ИИ, примерно то же самое, что быть бывшим астронавтом – впечатляет, но уже не уникально), недавно приобрел 5.6% акций компании Nebius (NBIS 12.17%) через свой фонд Situational Awareness. Это, знаете, как если бы кто-то внезапно решил коллекционировать гайки – вроде бы ничего особенного, но когда это делает человек, который обычно разбирается в вещах посерьезнее, становится интересно.
Рост акций Nebius в этом году – около 170% – кажется, мягко говоря, нелогичным. Их мультипликатор продаж в 19 раз тоже не располагает к покупке (если только вы не коллекционер нелогичностей). Но, как известно, Вселенная полна странных вещей, и, возможно, Ашенбреннер видит в этом нечто, чего не видим мы. Давайте попробуем разобраться.
Инфраструктурный прорыв в мире ИИ
Компания Nebius – это, если вы помните, бывший Яндекс. В 2022 году, под влиянием геополитических обстоятельств (которые, если присмотреться, напоминают сложную партию в шахматы, где фигуры постоянно меняются местами), им пришлось реструктурироваться, переехать в Нидерланды и сменить название. Теперь они – поставщик облачной инфраструктуры для ИИ. В общем, превращение из поисковой системы в инфраструктуру – это как если бы ваш пылесос внезапно начал строить космические корабли.
Nebius предоставляет кастомизированные ИИ-сервисы для обучения данных, образовательных технологий и робототехники. Они также интегрируют популярные управляемые сервисы, такие как Kubernetes, в свои центры обработки данных. Это делает их более комплексным поставщиком инфраструктуры ИИ, чем, скажем, CoreWeave (CRWV 7.18%), который в основном помогает компаниям обрабатывать GPU-интенсивные задачи. CoreWeave – это, если хотите, мастер по заточке лезвий, а Nebius – кузница, где эти лезвия создаются.
Компании, подобные Nebius и CoreWeave, быстро растут, предлагая более эффективные альтернативы традиционным облачным платформам, таким как Amazon Web Services (AWS) и Microsoft Azure. Они могут обрабатывать ИИ-задачи быстрее и дешевле. Это как если бы вы решили добираться на работу на велосипеде вместо автомобиля – медленнее, но зато экологичнее и полезнее для здоровья (и вашего кошелька).
После реструктуризации, выручка Nebius взлетела на 351% до 530 миллионов долларов в 2025 году. Аналитики ожидают, что с 2025 по 2028 год выручка будет расти на 242% в год, достигнув 21.2 миллиарда долларов, и компания станет прибыльной в последний год. Этот взрывной рост должен быть подкреплен двумя крупными контрактами с Meta и Microsoft, а также будущими многомиллиардными сделками с другими гиперскейлерами по мере расширения рынка ИИ. В общем, если все пойдет по плану, то Nebius станет чем-то вроде космического корабля, летящего к звездам.
Почему Nebius все еще перспективная инвестиция?
Фонд Situational Awareness Ашенбреннера в основном инвестирует в компании, которые строят физическую инфраструктуру для ИИ, а не в производителей чат-ботов или генеративных ИИ-приложений. Его инвестиционная стратегия основана на эссе Ашенбреннера – Situational Awareness: The Decade Ahead – в котором утверждается, что основным препятствием для роста рынка ИИ будут не алгоритмы, а физические ограничения центров обработки данных, чипов и энергосетей. Это как если бы вы пытались построить небоскреб на зыбучих песках – пока не укрепите фундамент, ничего не получится.
Инвестиция Ашенбреннера в Nebius полностью соответствует этой стратегии. Неудивительно, что Nvidia – мировой лидер в производстве GPU для центров обработки данных – также приобрела доли в Nebius и CoreWeave за последние несколько лет. Акции Nebius, вероятно, останутся волатильными на этом неспокойном рынке, но это может быть отличной долгосрочной инвестицией в растущий рынок neocloud. В конце концов, даже самые непредсказуемые рынки подчиняются определенным законам (или, по крайней мере, это нам кажется).
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-06-06 00:32