Знаете, бывает так: смотришь на свой портфель, а там какая-то печаль. Всё вокруг растет, а твои акции – как будто в замедленной съемке. Раздражает, да? Но я, как человек, который провел достаточно времени, глядя на графики и пытаясь угадать, куда побежит рынок, скажу вам: если компания реально развивается, рано или поздно ее оценят по достоинству. Иначе зачем вообще этим всем заниматься?
Вот Coupang (CPNG +2.56%) – идеальный пример. Акции упали на 67% с момента IPO чуть больше пяти лет назад. А тут еще и скандал с утечкой данных прилетел. Ну что ж, неприятно, конечно. Но, знаете, что интересно? За те же пять лет выручка выросла почти вдвое. Почти. Это как… как если бы вас обокрали, но потом дали в два раза больше. Неплохо, да?
Так вот, это, по-моему, отличная возможность купить акции, пока все вокруг паникуют. Давайте разберемся, почему я считаю, что вам стоит добавить Coupang в свой портфель. Хотя, конечно, я не ваш финансовый советник. Просто… человек, который любит цифры и немного цинизма.
Другая сторона скандала с утечкой данных
В 2021 году Coupang вышла на IPO по $35 за акцию, а на следующий день цена взлетела до $63.50. Ну, бывает, все хотят немного хайпа. Потом, конечно, был медвежий рынок 2022 года, и акции упали чуть ниже $10. Но, знаете, что интересно? Выручка продолжала расти. Как будто компания решила, что скандалы – это просто часть веселья.
Акциям удалось немного восстановиться, и в конце 2025 года они даже поднялись выше $30. Но тут на сцене появился скандал с утечкой данных. Оказывается, бывший сотрудник решил, что данные клиентов – это отличный способ прославиться. Ну что ж, каждый выбирает свой путь. В Южной Корее поднялась волна возмущения, которая докатилась даже до торговых переговоров с США. Забавно, правда? Как будто утечка данных может повлиять на геополитику.
Появился небольшой бойкот платформы Coupang, что привело к небольшому снижению активных клиентов с четвертого квартала 2025 года по первый квартал 2026 года. Но, знаете что? Руководство компании заявило, что к концу апреля восстановило 80% потерянных клиентов. Ну, почти как по волшебству. Общая выручка выросла на 8% за год и составила $8.5 миллиарда, и ожидается, что темпы роста ускорятся, как только скандал забудется. Хотя, если честно, я не думаю, что скандалы когда-либо полностью забываются.
Акции Coupang по-прежнему на 50% ниже пика 2025 года и сейчас торгуются около $16.50. Неплохо, да? Особенно, если учесть, что мы живем в мире, где все только и делают, что паникуют.
Репликация бизнеса по всему миру
Южная Корея по-прежнему остается перспективным рынком для Coupang. Тем более, что экономика страны сейчас на подъеме благодаря специализации на микросхемах памяти для искусственного интеллекта. Ожидается устойчивый двузначный рост благодаря расширению электронной коммерции в регионе. Хотя, конечно, я не знаю, что случится завтра. Никто не знает.
Но настоящий взрывной рост может произойти благодаря расширению в Тайвань. Страна имеет население 23 миллиона человек, богата и является центром производства микросхем для искусственного интеллекта. Бизнес Coupang в Тайване сейчас растет «гиперскоростями», по словам руководства компании. Но, знаете что? Он также теряет много денег. Но это нормально. Иногда нужно потратить, чтобы заработать. Через несколько лет этот сегмент должен масштабироваться и приносить миллиарды долларов, если не больше $10 миллиардов, выручки для Coupang.
Почему акции Coupang невероятно дешевы
Устойчивый рост рынка электронной коммерции Coupang в Южной Корее и быстрое расширение в Тайване должны обеспечить двузначный рост выручки в ближайшие годы. Не говоря уже о дополнительных направлениях бизнеса, таких как доставка еды, быстрая доставка, финансовые услуги и новый облачный бизнес. Все эти потоки могут увеличить выручку Coupang с $35 миллиардов за последние 12 месяцев до $70 миллиардов через пять лет. Хотя, конечно, это всего лишь предположения.
Но главный вопрос – какова будет прибыль через пять лет? Coupang сейчас работает почти на нуле, что затрудняет оценку по коэффициенту P/E. Но мы знаем, что сегмент электронной коммерции в Южной Корее имеет EBITDA в размере 5%, а в четвертом квартале – 7.7% до скандала с утечкой данных. Это говорит о потенциале значительного операционного рычага в ближайшие годы, когда новые проекты, такие как Тайвань, начнут масштабироваться. Если Coupang сможет увеличить свою выручку до $70 миллиардов с прибылью в 10%, это составит $7 миллиардов годовой прибыли. Хотя, конечно, это оптимистичный сценарий.
Рыночная стоимость Coupang сегодня составляет чуть менее $30 миллиардов. Для инвесторов, которые готовы ждать пять лет, Coupang выглядит как выгодная акция, торгующаяся с коэффициентом меньше 5x на основе этих оценок роста. Хотя, конечно, я не ваш финансовый советник. Просто человек, который любит цифры и немного цинизма.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-05-30 18:52