Позвольте мне вернуться к весьма любопытному случаю с ON Semiconductor (ON 1.61%). Акции, как вы, возможно, заметили, взлетели на 114% с начала года – весьма впечатляющее представление, признаю. И, несмотря на всеобщую эйфорию, факторы, которые делали эту компанию привлекательной еще в 2026 году, остаются в силе. Вопрос лишь в том, стоит ли, несмотря на текущую оценку, рассматривать ее как долгосрочную инвестицию? Я склонен ответить утвердительно, и вот почему. Ведь, как говорится, скупой платит дважды, а я терпеть не могу переплачивать.
Почему стоит обратить внимание на ON Semiconductor в 2026 году
Компания, видите ли, является одним из лидеров в производстве кремниевых карбидных (SiC) и нитридных (GaN) чипов для питания и сенсоров. Эти материалы, знаете ли, обладают свойствами, идеально подходящими для высоконапряженных и высокочастотных приложений. Некая техническая магия, если хотите, но весьма полезная.
В начале 2026 года мы делали ставку на то, что компания достигнет точки перегиба в автомобильной (электромобили, или EVs) и промышленной отраслях (например, автоматизация производства). Кроме того, у компании появилось скромное, но быстро растущее присутствие в центрах обработки данных (рост выручки на 30% по сравнению с предыдущим кварталом), в частности, благодаря партнерству с Nvidia для создания чипов нового поколения для центров обработки данных с высоким энергопотреблением. Весьма амбициозно, я бы сказал.
На графике ниже видно, что компания вернулась к росту выручки по всем трем направлениям. Для справки: выручка от центров обработки данных учитывается в категории «прочее». Полагаю, это достаточно прозрачно.
Долгосрочные перспективы роста ON Semiconductor
Хорошая новость заключается в том, что инвесторы могут ожидать дальнейшего роста выручки, обусловленного ее присутствием на рынке электромобилей. Генеральный директор Хассан Эль-Хури сообщил, что «доля кремниевых карбидных чипов компании в новых моделях электромобилей, представленных на Пекинском автосалоне в апреле, составляет примерно 55%», и он ожидает, что «выручка от центров обработки данных с искусственным интеллектом удвоится в 2026 году». Расходы на искусственный интеллект также поддерживают рост выручки в промышленном секторе за счет хранения энергии, и ON Semiconductor имеет долгосрочные перспективы роста в области возобновляемой энергии и автоматизации производства. Все это, знаете ли, весьма обнадеживает.
Оценка имеет значение
Рост выручки крайне важен для компании, такой как ON Semiconductor, поскольку она имеет относительно высокие постоянные затраты, поэтому, когда выручка растет, большая ее часть направляется на прибыль. Ключевым показателем, за которым следует следить, является загрузка производства (выпуск, деленный на полную мощность производства), которая, по словам Эль-Хури, увеличилась до 77% в первом квартале. Вполне прилично.
Финансовый директор Тад Трент считает, что загрузка в 90% означает «полную загрузку», и компания достигнет этого показателя при увеличении выручки на 25-30% в ближайшие годы. Это увеличение загрузки приведет к значительному расширению маржи даже без необходимости инвестиций в расширение мощностей. Весьма разумно, я бы сказал.
Согласно данным S&P Global Market Intelligence, ожидается, что выручка от электромобилей, хранения энергии, автоматизации и центров обработки данных с искусственным интеллектом обеспечит рост выручки на 9,4% в год в течение следующих пяти лет, а прибыль на акцию вырастет на 27% в год. При текущем коэффициенте P/E, равном 37, акции уже не являются той выгодной сделкой, какой они были в конце 2025 года. Но это акция, которую можно купить и удерживать в течение длительного времени, если вы уверены в ее конечных рынках. Иначе зачем вообще беспокоиться?
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
2026-05-27 16:52