Апрельская сводка об инфляции – словно похлебка в лицо, остудила пыл Уолл-Стрит. Не успели радостные души набрать обороты, как вновь пришла суровая реальность.
К утру сегодняшнего дня индекс S&P 500 (^GSPC 0.39%) взлетел на 17% с мартовских минимумов, вызванных шумом вокруг событий на Ближнем Востоке, а индекс Nasdaq Composite (^IXIC 1.20%) и вовсе взмыл на 26%, подгоняемый полупроводниковыми акциями. К 15:54 по восточному времени S&P 500 просел на 0.6%, а Nasdaq – на 1.4%. Видимо, не всем дано летать долго.
Растущие цены на бензин – не секрет для нищего и богатого, но теперь они могут стать главной угрозой для рынка. Прежде чем углубляться в детали, взглянем на ключевые цифры из апрельского отчета по индексу потребительских цен (CPI).
Апрельская инфляция: что мы видим?
За месяц цены выросли на 0.6%, или на 3.8% в годовом выражении. Почти как ожидалось, но это лишь затишье перед бурей. Май 2023 года – уже далекое воспоминание. Энергоносители взлетели на 17.9% за год, бензин – на 28.4%. Базовая инфляция, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 0.4% в марте, или на 2.8% в годовом исчислении. Даже продукты питания подскочили на 0.5% в марте. В годовом исчислении быстрее всего росли цены на транспорт (4.3%) и одежду (4.2%). Видимо, людям нужно как-то добираться на работу и что-то надевать.
Что инфляция означает для рынка?
Инфляция – это головная боль для любого, кто имеет дело с деньгами. Во-первых, растущие цены душат экономику. Экономика США держится на потребительских расходах, которые составляют 70% ВВП. А когда цены растут, люди начинают экономить, особенно на необязательных вещах, таких как одежда, рестораны и путешествия. И кто виноват? Да никто, просто жизнь такая.
Но помимо влияния на потребительскую экономику, более высокая инфляция увеличивает вероятность того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки. Это как затянуть пояс потуже. Высокие процентные ставки отбивают охоту у предприятий и потребителей брать кредиты и тратить деньги, чтобы охладить цены. А еще богатые становятся богаче, а бедные – беднее. Это всегда так было.
Неясно, как эта волна инфляции повлияет на ставку Федеральных фондов. Уходящий председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что энергетические шоки, подобные нынешнему, обычно кратковременны и не требуют ответа от ФРС. Но, конечно, все может измениться, если кризис на Ближнем Востоке затянется. Поживем – увидим.
В общем, рост инфляции коррелирует с падением цен на акции. Вспомните 1970-е годы. Акции рухнули в 1973-74 годах из-за арабского нефтяного эмбарго, которое спровоцировало скачок инфляции. Акции снова упали в 1977 году, когда цены начали расти, но затем выросли в конце 1970-х годов вместе с инфляцией. Более свежий пример – 2022 год, когда акции рухнули по мере роста инфляции и угасания пандемийных ветров. История повторяется, только декорации меняются.
Что делать с инфляцией?
На данный момент нет причин менять свою стратегию или переориентировать свой портфель. Это всего лишь отчет за один месяц, и причина более высокой инфляции – закрытие Ормузского пролива – понятна. Но если инфляция сохранится, она может нанести больший ущерб экономике и фондовому рынку. Но пока рано об этом говорить.
Ситуация на Ближнем Востоке остается нестабильной, а бум искусственного интеллекта, похоже, продолжится, даже при высоких ценах на нефть. Так что, сегодня – хороший день, чтобы подумать о долгосрочной перспективе и оставить свой портфель в покое. Апрельская инфляция – это всего лишь одна точка данных из множества. И помните: жизнь – это не спринт, а марафон. Иногда приходится бежать по грязи.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- SAROS/USD
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-05-12 21:43