Обзор рынков: Апрельский отчет по занятости и геополитика

📌 Более подробная информация представлена ниже

The Trade Desk: Риски, связанные с Publicis

9:15 утра – TTD -13.11% в ходе предторговой сессии.

Наиболее значимым фактором, влияющим на оценку The Trade Desk (TTD 6.68%) после публикации результатов за первый квартал 2026 года, представляется не макроэкономическая ситуация или незначительное отклонение от ожидаемых показателей прибыли на акцию, а вопрос о том, является ли ситуация с Publicis разовым конфликтом или началом более широкого противостояния агентств политике ценообразования и прозрачности TTD.

Последующий аудит Omnicom не выявил каких-либо проблем, что позволяет предположить, что обвинения Publicis могут быть преувеличены. Однако рынок не руководствуется результатами аудита Omnicom. Он реагирует на неопределенность, которая в данном случае весьма существенна. Publicis управляет значительными рекламными бюджетами глобальных брендов. Если ее негативная оценка TTD распространится хотя бы на часть ее клиентов, это может существенно повлиять на выручку во втором и третьем кварталах. Текущий прогноз TTD не учитывает этот риск.

Вторичным фактором является динамика маржи. Цель достижения годовой маржи скорректированной EBITDA в размере не менее 40% требует существенного улучшения по сравнению с 30% в первом квартале. Для этого потребуется либо значительное ускорение роста выручки во второй половине года, либо агрессивное сокращение затрат. В ходе телефонной конференции инвесторам не было предоставлено четкой информации о том, какой рычаг использует руководство.

Долгосрочный бычий сценарий остается в силе: открытый интернет, розничные медиа, поиск на основе ИИ, объективность как конкурентное преимущество. Личная покупка акций на сумму 150 миллионов долларов Джеффа Грина не является незначительной. Однако краткосрочная перспектива остается неопределенной, и телефонная конференция лишь подтвердила опасения инвесторов, не развеяв их.

Рост занятости в США превысил ожидания

9:15 утра

Рынок труда США продемонстрировал неожиданную устойчивость в апреле, прибавив 115 000 рабочих мест – почти вдвое превысив прогнозы экономистов в 65 000. В то время как технологический сектор продолжает сокращаться, такие важные отрасли, как здравоохранение и логистика, поддерживают S&P 500. Рост заработной платы замедлился до 3,6% в годовом исчислении, создавая сценарий «золотой середины» для Федеральной резервной системы: достаточно сильный, чтобы предотвратить рецессию, но достаточно умеренный, чтобы избежать спирали инфляции. Эта стабильность, вероятно, подтвердит политику «высоких ставок на длительный срок», благоприятствуя компаниям с сильным денежным потоком, а не спекулятивным компаниям.

Подача заявки на IPO Lime сигнализирует о потеплении на рынке IPO

8:00 утра

Пионер микромобильности Lime, официально зарегистрированный как Neutron Holdings, подал заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) на Nasdaq под тикером «LIME». Стартап выходит на публичный рынок при значительной институциональной поддержке, в первую очередь от Uber Technologies (UBER 2.32%), и с нарративом о стабильном расширении выручки и растущей глобальной пользовательской базе. Заявка носит предварительный характер и не содержит конкретных условий ценообразования и оценок. Однако солидный пул андеррайтеров, возглавляемый Goldman Sachs (GS +0.93%) и JPMorgan Chase (JPM 2.74%), свидетельствует о стремлении воспользоваться потеплением на рынке IPO.

• Стратегическая ценность экосистемы: Как ключевой партнер в экосистеме Uber, эффективность Lime на публичном рынке станет важным лакмусом для долгосрочной жизнеспособности бизнес-модели аренды самокатов и велосипедов.
• Ведущие участники рынка: Включение ведущих букраннеров, таких как Jefferies (JEF +0.60%) и Evercore (EVR 0.61%), указывает на то, что институциональный аппетит к успешным венчурным проектам на поздней стадии возвращается в транспортный сектор.

Утренние новости

7:30 утра – NET -17.75% в ходе предторговой сессии

Cloudflare (NET 19.95%) упала более чем на 18% до открытия торгов, поскольку инвесторы видят, что компания запоздало реагирует на ИИ, заявив, что это «самый большой фактор роста, который мы когда-либо видели», а также что результаты за квартал показали падение валовой прибыли на 4,67% по сравнению с предыдущим годом.

• «Использование ИИ Cloudflare увеличилось более чем на 600% за последние три месяца»: 1100 сотрудников были сокращены, а в электронном письме сотрудникам говорится, что руководство «должно намеренно структурировать компанию для эпохи агентного ИИ», при этом сокращение штата составляет 20% от текущей численности.
• Новости затмевают сильные результаты: Несмотря на падение валовой прибыли, выручка увеличилась на 34% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а прогноз выручки и прибыли на весь финансовый 2026 год был повышен.

Итоги вчерашнего дня

6:30 утра – COST без изменений в ходе предторговой сессии

Costco (COST +1.64%) была темой последнего видео Scoreboard.

Rocket Lab: Лучший квартал без драмы

6:00 утра – RKLB +6.83% в ходе предторговой сессии

Rocket Lab (RKLB +17.14%) превзошла ожидания по кварталу, но настоящая история отчета о доходах заключается в том, что в нем было мало драмы.

Компания получила 200 миллионов долларов выручки в квартал и понесла убыток EBITDA в размере 12 миллионов долларов, что лучше, чем ожидалось Wall Street в размере 190 миллионов долларов и убыток в размере 26 миллионов долларов. Однако следует отметить, что компания прогнозировала выручку в размере от 185 до 200 миллионов долларов, а улучшение EBITDA было связано с бухгалтерскими махинациями: Rocket Lab выиграла от отмены некоторых компенсационных выплат за 2025 год.

Rocket Lab следует рассматривать как историю долгосрочного роста, а не как историю, которая меняется от квартала к кварталу. И прогноз компании на будущее, хотя и не является неожиданным, был обнадеживающим. Компания увеличила объем заказов на 20% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря сильным заказам в своем ракетном бизнесе.

TSMC: Рост спроса на ИИ увеличивает апрельскую выручку

5:15 утра – TSM +0.63% в ходе предторговой сессии

TSMC (TSM 0.04%) сообщила о значительном увеличении выручки на 17,5% в годовом исчислении в апреле, составив 410,73 миллиарда тайваньских долларов (13,08 миллиарда долларов), поскольку глобальный аппетит к передовому оборудованию для ИИ остается неутолимым. Хотя ежемесячные продажи снизились на 1,1% по сравнению с мартом, динамика за первые четыре месяца 2026 года впечатляет, поскольку выручка увеличилась почти на 30%. Ведущий в мире производитель полупроводников успешно справляется со сложной макроэкономической ситуацией, используя свое доминирование в узлах 3 нм и 5 нм для поддержки таких клиентов, как Nvidia (NVDA +2.02%) и Apple (AAPL +1.95%). Бычий прогноз руководства по выручке на второй квартал в размере до 40,2 миллиарда долларов указывает на то, что узким местом для роста являются производственные мощности, а не отсутствие заказов.

• Агрессивные капиталовложения: Чтобы удовлетворить «чрезвычайно высокий» спрос, компания увеличила целевые капиталовложения на 2026 год до диапазона от 52 до 56 миллиардов долларов, уделяя особое внимание передовым технологиям упаковки и новым мировым фабрикам.
• Геополитический баланс: Несмотря на ужесточение ограничений США на высокотехнологичный кремний, рекордные маржинальные показатели в размере 66,2% доказывают, что специализированный производственный барьер компании в настоящее время перевешивает риск регионального торгового трения.

Перед открытием торгов

4:45 утра

Фьючерсы на акции США выросли в начале пятницы, поскольку оптимизм по поводу потенциального дипломатического решения конфликта между США и Ираном перевесил небольшое падение с рекордных максимумов в четверг. Несмотря на падение Dow на 314 пункта вчера, все три основных бенчмарка находятся на пути к победе на этой неделе, чему способствует устойчивый сезон корпоративных доходов. Nasdaq Composite лидирует с прогнозируемым ростом на 2,8% за неделю, в то время как S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 1,5% и 0,2% соответственно. Все взгляды теперь обращены на отчет о занятости в апреле, который послужит важной проверкой здоровья экономики на фоне меняющейся геополитической ситуации.

Смотрите также

• ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
• БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
• SAROS/USD
• ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
• SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
• ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
• SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
• ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
• ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
• MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта

2026-05-08 16:43