Когда рынок рухнет: что я собираюсь купить

Апрельский отскок, конечно, был приятен. Как и все подобные. Но я, если честно, начал с опаской поглядывать на графики. Слишком уж всё гладко. И вот, опять – слухи о коррекции. Знаете, как бывает: сначала все ликуют, а потом… потом вспоминают, что рынок – это не благотворительная организация. У меня, признаюсь, уже рука потянулась к успокоительному. Ну, или к ещё одной чашке кофе. Впрочем, разницы особой я не заметил.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Не стоит паниковать, конечно. Паника – плохой советчик, особенно когда речь идет о деньгах. Я вот, например, однажды, под влиянием энтузиазма коллеги, купил акции компании, производящей… ну, скажем так, очень необычные носки. Закончилось всё, как вы понимаете, печально. Так что, если рынок и рухнет, я воспринимаю это как возможность. Возможность купить то, что давно хотел, по более приемлемой цене.

Есть три компании, на которые я обращаю особое внимание. Не то чтобы я был уверен в их успехе на все сто процентов – в этом мире ничего нельзя гарантировать. Но, по крайней мере, они выглядят более-менее разумно, если судить по всем этим сложным графикам и отчетам. Хотя, если честно, я уже давно перестал понимать, что там всё это значит.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Вы наверняка слышали про Qualcomm и Nvidia. А знаете ли вы, что сами эти компании почти ничего не производят? Ну, то есть, они проектируют чипы, конечно, но вот сами кремниевые пластины… это уже совсем другая история. Это как с моими кулинарными способностями: я могу придумать гениальное блюдо, но вот готовить его – это уже задача для профессионалов.

Большинство производителей чипов заказывают производство у таких компаний, как Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0.42%). Это как аутсорсинг. Удобно, выгодно, но немного… нечестно. По данным Counterpoint Research, на TSMC приходится более двух третей мирового рынка. Это, знаете, как если бы один магазин контролировал все продажи хлеба в городе. Не очень здоровая ситуация, но что поделать. Если людям нужен хлеб, они пойдут туда, где он есть.

Пока спрос на чипы для искусственного интеллекта не собирается падать, TSMC будет процветать. Это, конечно, радует. Но я всё равно предпочитаю держать руку на пульсе. Вдруг завтра появится какая-нибудь новая технология, которая сделает TSMC устаревшей. В этом мире всё меняется слишком быстро.

Платить премию за качественные акции – это нормально. Но если рынок рухнет, можно будет купить эти акции по более выгодной цене. Я, конечно, не колдун, но надеюсь, что так и будет.

Roku

Roku (ROKU +6.02%) – это, пожалуй, одна из самых недооцененных компаний на рынке. Все эти разговоры о стриминговых войнах, о том, кто кого переиграет… А Roku просто стоит в стороне и подсчитывает прибыль. Это как если бы вы открыли магазин мороженого рядом с парком аттракционов. Независимо от того, на какой карусели катаются люди, им всё равно захочется мороженого.

В первом квартале выручка Roku выросла на 22%, а валовая прибыль – на 27%. Это впечатляет. Но я всё равно не понимаю, как они это делают. Вроде бы, ничего особенного, просто платформа для стриминга. Но, видимо, у них есть какие-то секреты. Или, может быть, они просто умеют считать деньги.

Люди сейчас смотрят стриминговые сервисы почти так же часто, как пользуются мобильными телефонами. Это, знаете, как зависимость. Я вот, например, однажды пытался отказаться от Netflix. Продержался три дня. Потом не выдержал.

Arm Holdings

Arm Holdings (ARM +0.36%) – это ещё одна компания, на которую стоит обратить внимание, если рынок рухнет. Правда, она уже немного подросла с середины марта, но всё равно оценивается в более чем 100 раз больше, чем её прогнозируемая прибыль в этом году. Это, конечно, немного завышенная цена, но что поделать. В этом мире всё относительно.

Вы, наверное, знаете Arm как ещё одного производителя чипов. Но это не совсем так. До недавнего времени Arm только разрабатывала архитектуру чипов, а затем лицензировала её другим компаниям, таким как Apple, Nvidia и Qualcomm. Это как если бы вы были архитектором, а не строителем. Вы придумываете проект, а кто-то другой его реализует.

Недавно Arm заключила несколько крупных соглашений, в том числе с Meta Platforms и OpenAI. Но пока это не отражается на её финансовых показателях. Но я уверен, что скоро это изменится. Arm – это как вулкан. Он долгое время молчит, а потом внезапно извергается. И тогда все вокруг оказываются в опасности.

Смотрите также

2026-05-02 19:22