Нефтяные ETF: Иллюзия Благосостояния

Итак, господа, позвольте представить вам очередную порцию оптимизма, упакованную в активы. Energy Select Sector SPDR ETF (XLE 1.34%) демонстрирует рост в 32.07% – результат, как утверждают, войны в Иране. Заметьте, не мира, не прогресса, а именно войны. Это, знаете ли, как если бы удача сама липла к нефтяным вышкам. Остальные десять Sector SPDR ETF и близко не подобрались к таким показателям. Очевидно, что в мире финансов трагедия – это просто возможность.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Этот лидер энергетического сектора, как и полагается хорошему флагману, умело использует геополитические бури. ExxonMobil и Chevron, составляющие более 39% портфеля, прибавили по 28.49% и 26.3% соответственно. Всё предсказуемо. Деньги любят нефть, нефть любит войны, а инвесторы… инвесторы любят деньги. Естественный отбор в действии.

Не будем лицемерить, господа. Покупка акций крупнейших американских нефтекомпаний – это, конечно, разумно. Но утверждать, что это единственно верный путь – наивно. Есть и другие игроки на этом балу, и мы, как опытные картежники, обязаны их рассмотреть.

Расширяем горизонты с Fidelity

Energy Select Sector SPDR ETF – любимец многих, поскольку он представляет собой концентрированную квинтэссенцию крупных американских энергетических компаний. Однако, всего 22 позиции в портфеле – это, знаете ли, как оркестр, состоящий из двух скрипок и тромбона. Не хватает размаха.

Для тех, кто предпочитает более широкую перспективу, Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY 1.23%) может стать неплохим вариантом. По сути, это тот же SPDR, но с большим количеством участников. И та же годовая комиссия в 0.08% (8 долларов на 10 000 долларов инвестиций). Похоже, что в мире финансов все давно договорились о стандартных тарифах.

Fidelity ETF может похвастаться 101 позицией в портфеле – в четыре раза больше, чем у SPDR. Это как перейти от чашки эспрессо к ведру кофе. В краткосрочной перспективе разница в доходности незначительна, но в долгосрочной – Fidelity ETF показал на 400 базисных пунктов лучше результат. Впрочем, чудес не бывает. Просто кто-то умело манипулирует рынком.

Оцениваем AMLP с точки зрения дивидендов

На рынке полно акций, выплачивающих дивиденды, но не все нефтяные ETF одинаково щедры в этом отношении. Alerian MLP ETF (AMLP 0.92%) – один из лидеров в этой области. Этот гигант с 16-летней историей (август) предлагает дивидендную доходность в 7.54%. Впрочем, не стоит обольщаться. Концентрация портфеля (топ-6 позиций составляют более 62% от общего веса) – это не диверсификация, а просто способ заработать на комиссиях.

Этот ETF не предлагает разнообразия в традиционном понимании, но он может быть полезен в сочетании с другими нефтяными ETF. В отличие от интегрированных нефтяных компаний, таких как Chevron и Exxon, Alerian MLP ETF не владеет акциями трубопроводных компаний. К тому же, доходы от трубопроводов не так сильно зависят от цен на нефть и газ. Впрочем, это лишь иллюзия стабильности. В мире финансов нет ничего надежного.

Изучаем XOP

SPDR Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP 0.86%) вырос на 40.73% с начала года и заслужил репутацию одного из лучших нефтяных ETF. Этот тренд может продолжиться, если война в Иране приведет к увеличению добычи нефти и газа в США. Впрочем, это лишь предположение. В мире финансов все зависит от удачи.

Добыча нефти и газа в США уже достигла рекордных уровней, что, безусловно, положительно сказывается на этом ETF. К тому же, если цены на нефть останутся высокими, это может стимулировать инвестиции в компании, входящие в портфель ETF. Впрочем, это лишь игра цифр. В мире финансов нет ничего реального.

Этот SPDR ETF также может служить дополнением к ETF, ориентированным на интегрированные нефтяные компании. Ни одна из 50 позиций в портфеле не имеет веса более 2.91%. Это создает иллюзию равномерного распределения рисков. Впрочем, в мире финансов риск всегда присутствует.

Смотрите также

2026-05-02 09:12