Энергетический май: куда прятать деньги?

Знаете, я смотрю на эти графики с ценами на нефть, и мне хочется одновременно смеяться и плакать. Все вокруг вопят о высоких ценах, а я вижу лишь временный пузырь. Как будто все забыли, что у нефти есть привычка падать. И падать больно. Но, знаете что? Кто-то на этом всегда наживается. И я, как человек, который наблюдает за рынком, хочу рассказать вам, как не остаться у разбитого корыта, когда этот пузырь лопнет.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Если вы ищете энергетические акции с хорошей дивидендной доходностью, забудьте про экстраполяцию текущих цен в бесконечность. Это как строить замок на песке. Нужно искать компании, которые переживут любой энергетический цикл, даже когда нефть стоит дешевле чашки кофе. И вот три варианта, которые, на мой взгляд, заслуживают внимания в мае: Chevron (CVX 1.31%), Enterprise Products Partners (EPD 1.73%), и Enbridge (ENB 0.97%). Давайте разберемся, почему.

Chevron: консерватор, который приятно удивляет

Если вы из тех, кто предпочитает надежность, то ExxonMobil (XOM 1.02%) или Chevron – ваш выбор. Обе компании стабильно выплачивают дивиденды, даже когда все вокруг рушится. Но если честно, Chevron мне нравится больше. Их дивидендная доходность в 3.6% заметно выше, чем у Exxon (2.6%). Разница небольшая, но в долгосрочной перспективе она может оказаться существенной. И да, обе компании огромны и диверсифицированы, что помогает им смягчить удары по ценам на нефть. И у обеих отличные балансы. У Exxon долг к собственному капиталу около 0.2x, у Chevron – 0.25x. Это очень хорошие показатели, особенно в нашей волатильной отрасли.

В общем, и Exxon, и Chevron достаточно сильны, чтобы пережить энергетический кризис и продолжать выплачивать дивиденды. Но Chevron, на мой взгляд, предлагает более привлекательную доходность. И знаете что? Я люблю, когда мне платят больше. Это просто.

Фокус на объеме, а не на цене

Enterprise Products Partners и Enbridge – гиганты североамериканского энергетического рынка. Они владеют трубопроводами и другой инфраструктурой, которая помогает транспортировать нефть и газ по всему миру. И это важно, потому что их бизнес не зависит от колебаний цен на нефть. Они зарабатывают на объеме, который проходит через их трубопроводы. А объем, как правило, стабилен, даже когда цены скачут. И знаете что? Это защищает их от геополитических рисков на Ближнем Востоке. Что тоже приятно.

Enterprise – это партнерство с ограниченной ответственностью (MLP), которое специализируется на трубопроводных инвестициях. Их дивидендная доходность составляет 5.6%, но у MLP есть свои налоговые нюансы. Enbridge – канадская компания, поэтому американским инвесторам придется платить канадские налоги (которые, впрочем, можно вернуть). Их дивидендная доходность составляет 5.1%. Enbridge также более диверсифицирована, чем Enterprise, поскольку владеет газовыми сетями и инвестициями в чистую энергию. Но это не сильно меняет ситуацию. Обе компании генерируют стабильный денежный поток.

И Enterprise, и Enbridge увеличивали свои дивиденды на протяжении десятилетий. Но, честно говоря, основная часть прибыли здесь будет приходиться на дивиденды, а не на рост стоимости акций. Но если вы ищете максимальный доход, это вас, вероятно, не расстроит.

Не поддавайтесь эйфории

Ключ к успеху в энергетическом секторе – помнить, что Exxon, Chevron, Enterprise и Enbridge доказали свою способность выплачивать дивиденды, когда цены на нефть высоки, и, что более важно, когда они низки. Легко увлечься текущим моментом, особенно когда цены на нефть взлетают. Но если вы дивидендный инвестор, вам нужно думать о долгосрочной перспективе. И это означает, что вам нужно учитывать, что произойдет, когда цены на нефть упадут. Если история чему-то и учит, то Exxon, Chevron, Enterprise и Enbridge продолжат выплачивать и увеличивать свои дивиденды, как они делали это на протяжении многих лет. И знаете что? Я в этом уверена.

Смотрите также

2026-05-02 04:12