Инвесторы, рассматривающие возможность выбора между биржевым фондом State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (SLYV +0.04%) и iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ 0.13%), сталкиваются с необходимостью оценки компромисса между повышенной волатильностью, характерной для компаний малой капитализации, и относительной стабильностью, присущей компаниям средней капитализации.
Оба фонда ориентированы на фактор стоимости (value factor) в рамках американского фондового рынка, однако оперируют в различных сегментах. SLYV отслеживает индекс S&P SmallCap 600 Value, фокусируясь на наиболее прибыльных компаниях с наименьшей капитализацией, в то время как IJJ охватывает более крупные, устоявшиеся компании средней капитализации, демонстрирующие привлекательные оценки.
Обзор ключевых параметров
| Показатель | SLYV | IJJ |
|---|---|---|
| Эмитент | SPDR | iShares |
| Комиссия за управление | 0.15% | 0.18% |
| Годовая доходность (на 27 апреля 2026 г.) | 43.40% | 26.50% |
| Дивидендная доходность | 1.80% | 1.70% |
| Бета | 1.01 | 1.01 |
| АУМ (активы под управлением) | 4.6 млрд долл. | 8.5 млрд долл. |
Бета измеряет волатильность цены по отношению к индексу S&P 500; расчет ведется на основе пятилетних ежемесячных данных. Годовая доходность отражает общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность от дивидендов за последние 12 месяцев.
Фонд State Street предлагает несколько более низкую стоимость владения за счет комиссии за управление в размере 0.15%. Оба фонда генерируют доход, однако SLYV продемонстрировал дивидендную доходность в размере 1.80% за последние 12 месяцев, незначительно превышая показатель IJJ в 1.70%.
Сравнение эффективности и рисков
| Показатель | SLYV | IJJ |
|---|---|---|
| Максимальная просадка (за 5 лет) | (28.70%) | (22.70%) |
| Рост 1000 долл. за 5 лет (общая доходность) | 1354 долл. | 1444 долл. |
Состав портфеля
iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ 0.13%) включает в себя 303 акции, в числе крупнейших позиций – US Foods Holding Corp. (USFD +0.76%) (1.23%), Reliance Steel & Aluminum (RS 0.49%) (1.10%) и Alcoa Corp. (AA 1.20%) (1.02%). В структуре портфеля преобладают финансовый сектор (22.00%), промышленность (18.00%) и потребительский сектор (14.00%). Фонд был запущен в 2000 году, а дивиденды за последние 12 месяцев составили 2.34 долл. на акцию.
В отличие от него, State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (SLYV +0.04%) управляет более широким портфелем из 459 позиций. Крупнейшие позиции включают Eastman Chemical Co. (EMN 0.45%) (1.02%), Match Group Inc. (MTCH +0.28%) (1.00%) и LKQ Corp. (LKQ 0.69%) (0.95%). Этот фонд, также запущенный в 2000 году, концентрирует 20.00% своего портфеля в финансовом секторе, 16.00% – в потребительском секторе и 13.00% – в промышленности, ориентируясь на компании с меньшей капитализацией. Дивиденды за последние 12 месяцев составили 1.90 долл. на акцию.
Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Значение для инвесторов
Компании малой и средней капитализации занимают различные позиции на рынке. Компании малой капитализации, как правило, характеризуются более высокой волатильностью, большей чувствительностью к экономическим циклам и более сильным падением во время спадов, но также обладают большим потенциалом роста. Компании средней капитализации, как правило, преодолевают наиболее опасные ранние стадии развития и предлагают компромисс между стабильностью крупных компаний и потенциалом роста компаний малой капитализации.
SLYV и IJJ применяют фильтр стоимости к своим соответствующим вселенным, отбирая компании, которые выглядят дешевыми по отношению к прибыли, балансовой стоимости и выручке. И оба используют индексы S&P, требующие прибыльности для включения. Этот общий фильтр имеет значение: он отсеивает наиболее слабые компании в двух сегментах рынка, которые в противном случае могут нести значительные риски.
Разница в комиссиях между двумя фондами незначительна, поэтому выбор в основном зависит от толерантности к риску и позиции инвестора на шкале капитализации. SLYV предлагает более глубокое воздействие на стоимость с большей волатильностью, в то время как IJJ обеспечивает более плавный ход в несколько более устоявшемся сегменте рынка.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ORDI ПРОГНОЗ. ORDI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
2026-04-29 17:52