Nvidia: Размышления о Долгосрочном Доходе

Покупка акций компании Nvidia (NVDA +4.30%) в последние годы представляла собой путь к очевидному успеху на фондовом рынке. Лихорадка, охватившая мир искусственного интеллекта, сделала системы чипов этой компании предметом вожделения, а это, в свою очередь, привело к взрывному росту прибыли и, как следствие, к стремительному взлету стоимости акций. За последние три года выручка и цена акций увеличились более чем вдвое – картина, достойная кисти импрессиониста, если бы не её сугубо материальная основа.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Однако в первом квартале текущего года компания столкнулась с неблагоприятными условиями. И дело не в специфических проблемах Nvidia, а в общей тенденции, затрагивающей растущие компании, особенно в сфере искусственного интеллекта. Когда технологические гиганты влили миллиарды долларов в развитие ИИ, инвесторы начали опасаться, что потенциальная отдача от этих вложений окажется ниже ожиданий. И тревожные вести из Ирана, с их влиянием на цены на нефть и транспортировку товаров, лишь добавили неопределенности в эту и без того сложную картину. Словно туман, опустившийся на некогда ясное поле возможностей.

Все это оказало давление на акции, связанные с искусственным интеллектом, включая Nvidia, несомненного лидера в этой области. Но в последние недели напряженность ослабла. Инвесторы почувствовали себя более уверенно, ожидая разрешения конфликта в Иране. И отчеты о прибылях, а также комментарии технологических гигантов показали, что спрос на искусственный интеллект не ослабевает, что свидетельствует о сохранении потенциала для роста выручки. На этом фоне Nvidia совершила нечто, чего не случалось с октября, и история подсказывает нам, что произойдет дальше.

Путь Nvidia к Господству в Эпохе Искусственного Интеллекта

Прежде чем мы перейдем к последним событиям, давайте вспомним путь, пройденный компанией Nvidia. В начале своего существования Nvidia не была сверхдержавой в области искусственного интеллекта – её графические процессоры (GPU) в основном использовались для создания захватывающей графики в компьютерных играх. Но мощь этих чипов намекала на то, что они могут оставить свой след во многих других отраслях – и Nvidia создала CUDA, параллельную вычислительную платформу, которая открыла им путь к этому.

Примерно десять лет назад компания, предвидя потенциал искусственного интеллекта, сделала свой самый смелый, как теперь известно, мудрый шаг. Она решила разработать GPU, специально предназначенные для искусственного интеллекта. И, как гласит поговорка, остальное – история. GPU Nvidia оказались идеальными для искусственного интеллекта, и поскольку компания вошла на этот рынок одной из первых, фактически создав возможность для его развития, она постепенно построила свою империю. Это было похоже на строительство собора, камень за камнем, год за годом.

В последнее время приверженность Nvidia постоянным инновациям позволяет ей оставаться впереди конкурентов. Хотя число конкурентов и растет, Nvidia по-прежнему продает самые производительные GPU, и искусственный интеллект – это область с таким огромным потенциалом, что клиенты ищут лучшие инструменты для своих платформ – это означает, что даже если они покупают чипы у разных игроков, они по-прежнему сильно зависят от Nvidia. Это напоминает старинный аристократический род, сохраняющий свое влияние на протяжении поколений.

Рекордные Прибыли с течением времени

Все это находит отражение в росте прибыли Nvidia, с рекордными показателями выручки и чистой прибыли от квартала к кварталу.

Однако в начале этого года инвесторы перестали спешить покупать акции Nvidia. В условиях общей обеспокоенности по поводу потенциала роста выручки от искусственного интеллекта они опасались, что Nvidia больше не является билетом к крупным выигрышам. Некая усталость, словно после долгой прогулки под палящим солнцем.

И вот, Nvidia совершила нечто, чего не случалось с октября. Цена акций неуклонно растет в последние недели, поскольку появляются доказательства того, что долгосрочная история с искусственным интеллектом остается многообещающей. Фактически, Nvidia закрылась на рекордно высоком уровне впервые за шесть месяцев – а рыночная стоимость достигла нового рубежа в более чем 5 триллионов долларов. В прошлом году Nvidia стала первой компанией, достигшей рыночной капитализации в 4 триллиона долларов, став крупнейшей компанией в мире.

Что ждет Nvidia в будущем?

Итак, что говорит история о том, что произойдет дальше? Мы рассмотрим последние пять лет – это дает нам релевантную картину, поскольку включает ранние дни бума искусственного интеллекта. Как мы видим на графике ниже, после каждого пика на рекордно высоком уровне Nvidia переживала кратковременное падение, а затем продолжала двигаться к новым высотам.

Падение после рекордно высокого уровня в октябре было исключением, поскольку длилось дольше – но, как упоминалось выше, на это повлияли конкретные причины, которые повлияли на аппетит к акциям, связанным с искусственным интеллектом. Это напоминает затяжную осеннюю непогоду, когда солнце скрывается за тучами.

Наш анализ прошлого еще не закончен. Взгляд на оценку показывает, что каждый раз, когда Nvidia достигала привлекательных уровней – таких, как мы видим сегодня – акции продолжали демонстрировать устойчивый рост.

Сегодня акции Nvidia торгуются с коэффициентом около 24x по прогнозным показателям прибыли, что является самым низким уровнем за последний год (и невероятной ценой для такого лидера рынка).

Итак, история говорит о том, что Nvidia, достигнув этого нового рекорда, вероятно, продолжит двигаться вверх в ближайшие месяцы. И вот лучшая новость: даже если акции Nvidia не последуют этому историческому образцу, компания – благодаря своему рыночному положению и приверженности инновациям – имеет все необходимое, чтобы взлететь в долгосрочной перспективе. Это не просто инвестиция, это участие в создании будущего.

Смотрите также

2026-04-26 20:33