AMD… Знаете, я всегда немного завидовал людям, у которых есть четкий план. У меня, как правило, получается что-то вроде «включить компьютер, надеяться на лучшее». И вот, AMD, вроде бы, тоже надеется на лучшее, а рынок, кажется, тоже. В последнее время акции неплохо выросли – более чем на 120% с начала 2025 года. Но я, знаете ли, подозрительно отношусь к слишком удачным историям. У меня такое чувство, что сейчас самое время насладиться моментом, потому что дальше… дальше может быть облачно. У меня есть теща, которая всегда говорит: «Не радуйся рано». Она права, как всегда.
Сейчас все делают вид, что AMD вот-вот откусит кусок у Nvidia. Но я, честно говоря, не уверен. Есть другие игроки, за которыми нужно следить. И у меня есть три акции, которые, как мне кажется, имеют гораздо больше потенциала, чем AMD. И не потому, что я не люблю AMD, а просто потому, что я реалист. И еще потому, что я иногда проигрываю в лотерею, а это тоже влияет на мой оптимизм.
AMD в тени других
В общем, что происходит. С тех пор, как начался этот бум строительства дата-центров для искусственного интеллекта, AMD всегда немного отставала от Nvidia в плане графических процессоров. Инвесторы надеялись, что AMD сможет нагнать, но пока ничего не вышло. В четвертом квартале их подразделение дата-центров выросло на 39% в годовом исчислении. Неплохо, конечно, но… знаете, у моей бабушки был кактус, который рос быстрее. Она утверждала, что он чувствует ее любовь. Я не уверен, но кактус был действительно большим.
Nvidia, конечно, очевидный выбор, потому что они в той же области. В четвертом квартале их подразделение дата-центров выросло на 75% в годовом исчислении. А вот Broadcom – это уже интереснее. Они не разрабатывают универсальные графические процессоры, как Nvidia или AMD. Они напрямую сотрудничают с крупными игроками, чтобы разрабатывать специализированные чипы, которые идеально подходят для конкретных задач. Представьте себе, что вы заказываете костюм у портного, а не покупаете его в магазине. Удобнее, конечно, но и дороже.
Их бизнес в этой области растет очень быстро: выручка от AI-полупроводников выросла на 106% в последнем отчетном квартале. В 2027 году руководство ожидает, что только это подразделение принесет более 100 миллиардов долларов выручки. Для сравнения, подразделение дата-центров AMD принесло 5,4 миллиарда долларов в четвертом квартале. Я не математик, но разница очевидна.
Еще один не совсем очевидный конкурент AMD – Amazon. Все знают их как онлайн-магазин и службу доставки. Но у них также быстро растущий бизнес в области облачных вычислений. И их собственные AI-чипы становятся все более популярными. Я как-то заказал у них стиральную машину, и она приехала на следующий день. Это было немного пугающе, но удобно.
Годовая выручка от их бизнеса с чипами недавно превысила 20 миллиардов долларов, и этот сегмент растет в три раза быстрее. У них несколько новых партий чипов в разработке, и все запланированные производственные мощности уже почти распроданы. Я не знаю, как они это делают, но они это делают.
В результате всей этой конкуренции AMD может столкнуться с трудностями в росте в области дата-центров, что станет серьезной проблемой для их акций. Я не хочу говорить «Я же говорил», но…
Премиальная оценка AMD
Несмотря на то, что рост AMD не такой впечатляющий, как у этой троицы, ее акции торгуются с премией. Это как купить хлеб по цене икры. Не всегда оправданно.
Нечасто бывает, что худшая акция в группе (с точки зрения роста) торгуется с самой высокой премией, но именно это происходит с AMD. Это как если бы кто-то решил, что самый медленный улитка – самая ценная. Я не понимаю логики.
Это не предвещает ничего хорошего для AMD, особенно если эти другие три компании смогут сохранить свои впечатляющие темпы роста. Поэтому я более оптимистично настроен по отношению к Nvidia, Broadcom и Amazon. Я не хочу быть тем, кто говорит «Я же говорил», но…
Поскольку бум строительства AI-дата-центров, как ожидается, продлится как минимум до 2030 года, у всех участников этой тенденции есть большой потенциал для роста, включая AMD. Однако, цена их акций уже учитывает большой ожидаемый рост, что делает меня менее оптимистичным в отношении их потенциала. Я не хочу быть тем, кто говорит «Я же говорил», но…
Nvidia, Broadcom и Amazon находятся в нужном месте в нужное время, чтобы воспользоваться огромными расходами. AMD немного опоздала на вечеринку и может не успеть выбраться из ямы. Их графические процессоры часто рассматриваются как второй выбор по сравнению с чипами Nvidia, и с появлением других жизнеспособных вариантов, отличных от графических процессоров, от Broadcom и Amazon, их акции являются более логичным выбором, чем акции AMD. Я не хочу быть тем, кто говорит «Я же говорил», но…
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ORDI ПРОГНОЗ. ORDI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
2026-04-23 01:12