Военные акции: Два варианта в эпоху нестабильности

Истребитель

Мир, как известно, находится в состоянии перманентного, хотя и не всегда очевидного, хаоса. И даже если предположить, что текущие геополитические неурядицы разрешатся завтра (что, конечно, маловероятно, учитывая, что завтра, как известно, никогда не наступает вовремя), фундаментальные изменения в сфере вооружений уже произошли. Вспомните дроны над Украиной – внезапно оказалось, что небо – это не просто голубая штука, а поле для совершенно новых, и зачастую непредсказуемых, сражений. Соединенные Штаты и их союзники, к своему некоторому удивлению, осознали важность систем противоракетной обороны и подводных возможностей. Это, разумеется, создаёт определенные возможности для соответствующих компаний. И среди этого калейдоскопа военных инноваций выделяются две, которые, на наш взгляд, обладают наиболее интересным потенциалом: Kraken Robotics (KRKNF 1.60%) и Lockheed Martin (LMT 1.60%). Рассмотрим их подробнее, стараясь при этом не слишком углубляться в экзистенциальный ужас от осознания того, куда катится этот мир.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Подводное наблюдение с помощью роботов

Стартап Anduril, если позволите эту метафору, произвел революцию в американских оборонных технологиях. За последнее десятилетие они создали впечатляющий арсенал воздушных дронов для различных применений. Теперь же они активно инвестируют в подводные роботы – не только для оружия (что, конечно, немного тревожно), но и для мониторинга различных активов (что, в общем-то, логично, если вы хотите знать, что происходит под водой). Представьте себе подводного робота, который просто плавает там, внизу, и наблюдает за вами… (Нет, это не начало научно-фантастического фильма. Пока что.)

Kraken Robotics является ведущим поставщиком подводных батарей для Anduril, а значит, они косвенно участвуют в создании этих самых подводных роботов. Канадская компания – лидер в производстве батарей, способных работать в экстремальных условиях под водой, с более легкой конструкцией, что облегчает создание дронов для военных. (Представьте себе, как сложно создать батарею, которая не взорвется под водой. Это, знаете ли, не то же самое, что зарядить телефон.)

В последнем квартале выручка Kraken Robotics выросла на 60% по сравнению с прошлым годом и составила 31 миллион долларов, в основном благодаря бизнесу по производству батарей. У них также есть бизнес по подводной визуализации и 3D-картированию, который стабилен, но не имеет такого же потенциала роста, как подводные батареи. (Похоже, что будущее за батареями. Кто бы мог подумать?)

Перспективы роста выглядят многообещающими. Anduril размещает огромные заказы на подводные батареи, а также другие оборонные компании, конкурирующие в подводном дроновом пространстве. Недавно компания объявила о новом заказе на 24 миллиона долларов от более чем 10 клиентов в пяти разных странах. В январе было объявлено о 35 миллионах долларов продаж подводных батарей. (Это, конечно, внушительная сумма. На нее можно купить очень много подводных батарей.)

Руководство компании не почивает на лаврах и должно увидеть огромный рост своего бизнеса в области батарей в ближайшие годы. Ранее в этом году было объявлено о приобретении Covelya Group, которая продает датчики и навигационное оборудование для подводных аппаратов, что является идеальным дополнением к ассортименту продукции Kraken. С рыночной капитализацией всего в 1,5 миллиарда долларов инвесторы, покупающие сегодня, все еще получают возможность раннего участия в росте Kraken Robotics. (Это, конечно, рискованно. Но иногда риск оправдывает себя. Иногда.)

Столп аэрокосмической обороны

Lockheed Martin, с богатой историей и являясь одним из крупнейших оборонных подрядчиков в мире, на протяжении десятилетий поставляет аэрокосмические системы для американских военных и их союзников. Сюда входят такие программы, как истребитель F-35 и перехватчик ракет PAC-3, которые сыграли важную роль в текущих конфликтах, а также различные космические и передовые технологические проекты. (Истребитель F-35, конечно, впечатляет. Но иногда хочется просто полетать на самолете без всяких ракет.)

Противоракетная оборона является приоритетом на будущее, поэтому Lockheed Martin является одним из подрядчиков системы Golden Dome в Соединенных Штатах, которая строится в ближайшие годы. Большой бюджет должен дать толчок Lockheed Martin, которая уже пообещала увеличить производственные мощности своей существующей продукции для противоракетной обороны. F-35 имеет долгий срок службы и будет обслуживаться в течение десятилетий, обеспечивая стабильный денежный поток для акционеров Lockheed Martin. (Стабильный денежный поток – это, конечно, хорошо. Но иногда хочется немного хаоса.)

Во всех своих сегментах Lockheed Martin сгенерировала 75 миллиардов долларов выручки в прошлом году и прогнозирует рост в 2026 году. Ее портфель заказов достиг рекордного уровня в 194 миллиарда долларов в конце 2025 года, что отражает увеличение бюджетов военных по всему миру и сильные позиции Lockheed Martin в аэрокосмической и противоракетной обороне. (194 миллиарда долларов – это, конечно, много. На эти деньги можно построить целый город.)

В настоящее время акции торгуются с рыночной капитализацией в 139 миллиардов долларов, или с форвардным коэффициентом P/E (отношением цены к прибыли) в 20 на основе оценок прибыли на 2026 год. Это не совсем дешево, но Lockheed Martin – это настолько стабильный бизнес, насколько это вообще возможно. Наряду с растущим портфелем заказов компания должна обеспечить солидную доходность для всех, кто покупает сейчас. (Солидная доходность – это, конечно, хорошо. Но иногда хочется просто немного повеселиться.)

Смотрите также

2026-04-08 14:12