USA Rare Earth: Небольшая Вселенная в Одном Акции

Рынки, как известно, движутся по своим, часто необъяснимым траекториям. Впрочем, объяснять траектории рынков – занятие примерно столь же продуктивное, как попытки объяснить коту теорию относительности (коту, разумеется, это совершенно не нужно, он и так знает, что все относительно – относительно его миски). В марте акционеры USA Rare Earth (USAR +7.57%) наблюдали снижение стоимости акций на 19.9%, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Компания, надо сказать, успела сообщить о нескольких положительных новостях, но общая рыночная коррекция, вызванная событиями в Персидском заливе, заставила инвесторов искать убежище в активах, которые, как они надеются, не исчезнут в никуда (в отличие, скажем, от обещаний маркетологов). И, конечно, они стали избегать более спекулятивных инвестиций, таких как USA Rare Earth.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

USA Rare Earth

Компания – это, скажем так, инвестиция с высоким уровнем энтропии. Потенциал роста велик, особенно если учесть возможность обеспечения внутреннего рынка критически важными редкоземельными магнитами, произведенными не где-нибудь, а здесь, в США (что, в современном мире, уже само по себе является небольшим чудом). Более того, как уже отмечалось ранее, USA Rare Earth занимает уникальную позицию благодаря своему месторождению Round Top (где планируется начать коммерческое производство в 2028 году, что, учитывая скорость бюрократических процедур, кажется почти фантастикой), которое богато тяжелыми редкоземельными элементами (HREEs).

Тяжелые редкоземельные магниты, как правило, имеют более высокую цену из-за своей редкости и критической роли в оборонной промышленности, включая дроны и ракеты. (Представьте себе: магнит размером с ноготь удерживает в подвешенном состоянии судьбу целых государств. Неплохо, правда? Хотя, конечно, это все очень упрощенно. На самом деле, все гораздо сложнее и связано с квантовой механикой, но кто об этом вспоминает?).

Однако, есть и риски. Риски, связанные с производством магнитов, разработкой Round Top, и, конечно, с возможным размытием доли существующих акционеров, если компании потребуется дополнительное финансирование. (Размытие доли – это когда вы владеете меньшей частью пирога, но пирог становится больше. Звучит неплохо, но на самом деле, это все равно неприятно).

Что произошло в марте

Многие из этих факторов проявились в марте. Например, в начале месяца компания приобрела 18.6% долю в месторождении Round Top, став 100% бенефициаром проекта. Это хорошая новость, поскольку снижает риск того, что предыдущий миноритарный акционер не сможет найти финансирование для инвестиций в Round Top. Однако, компания заплатила за это 3,823,328 акциями USA Rare Earth, что привело к размытию доли существующих акционеров. (В общем, как обычно: одна рука дает, другая берет. А третья… Третья просто наблюдает за происходящим с легкой усмешкой).

Кроме того, к концу месяца руководство объявило об успешном вводе в эксплуатацию коммерческой линии по производству магнитов на своем предприятии в Стиллвотере. Таким образом, компания готова начать выполнять заказы клиентов по мере увеличения объемов производства. Это ключевой шаг в плане компании по разработке Round Top.

Более того, вполне разумно предположить, что эскалация конфликта в Персидском заливе лишь подчеркивает необходимость обеспечения внутреннего рынка материалами, включая тяжелые редкоземельные магниты, для оборонной промышленности. (В конце концов, кто знает, что произойдет завтра? Лучше быть готовым ко всему. И иметь достаточно магнитов).

Что дальше для USA Rare Earth

В целом, в марте было больше положительных, чем отрицательных моментов. Однако, падение акций подчеркивает риск покупки спекулятивной акции, которая, по консенсусу аналитиков Уолл-стрит, не принесет чистой прибыли до 2030 года. Тем не менее, если вы были готовы к такому уровню риска до начала марта, то акция должна быть более привлекательной сейчас, поскольку цена и риск снизились. (В конце концов, иногда, чтобы получить что-то ценное, нужно немного рискнуть. Но не слишком много. Иначе можно потерять все).

Смотрите также

2026-04-03 15:43