Рынки полупроводников, знаете ли, больше не пляшут под дудку искусственного интеллекта. Иллюзии о безграничном спросе постепенно рассеиваются, уступая место вполне прозаическим ограничениям предложения и геополитическим капризам. Впрочем, капризы эти, как всегда, имеют вполне конкретную цену.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.72%), несомненный лидер с долей в 72% мирового рынка литографии, представит данные о продажах за март 2026 года 10 апреля. Этот показатель, как ни странно, может дать инвесторам представление о том, насколько эффективно компания справляется с удовлетворением спроса на ИИ, учитывая все возрастающие тревоги вокруг ситуации на Ближнем Востоке. Впрочем, я бы не стал делать ставку на чудеса.
Цепочка поставок ИИ: Проблемы и Преграды
TSMC играет, скажем так, ключевую роль в обеспечении передовыми чипами таких гигантов, как Nvidia и Apple. Компания, безусловно, извлекает выгоду из многолетнего бума ИИ, наблюдая, как гиперскейлеры и предприятия переходят от экспериментов к реальному развертыванию. Однако, как всегда, есть нюансы.
Недавние данные TSMC демонстрируют силу этого спроса, вызванного ИИ. В январе 2026 года выручка компании выросла на 37% в годовом исчислении, а в феврале – на 22%. Совокупная выручка за январь и февраль увеличилась почти на 30% в годовом исчислении. Однако, февральская выручка снизилась на 21% по сравнению с январем, что объясняется сезонностью, а не ослаблением спроса. По крайней мере, так утверждают.
Broadcom, что примечательно, уже сигнализировал о том, что ограничения производственных мощностей TSMC становятся ключевым узким местом в цепочке поставок ИИ. По мере того как спрос на передовые чипы продолжает расти, ограниченные производственные мощности все больше ограничивают скорость удовлетворения этого спроса. Впрочем, это и не удивительно.
В то же время, геополитические риски достигли, скажем так, впечатляющих высот. Текущий конфликт на Ближнем Востоке нарушил глобальные потоки энергии, особенно через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти и сжиженного природного газа (СПГ). Учитывая, что Тайвань импортирует почти 95% своей энергетической потребности, а природный газ составляет почти 48% электроэнергии острова, производство полупроводников на TSMC подвержено риску перебоев в поставках топлива. Дефицит гелия, необходимого для производства чипов, лишь усугубляет проблему. Впрочем, это, кажется, никого особо не волнует.
На этом фоне сильный отчет о выручке 10 апреля продемонстрирует, что TSMC все еще может справляться с глобальным спросом на ИИ, несмотря на ужесточение условий предложения. Хотя, признаюсь, я бы не стал делать на это слишком большие ставки. В конце концов, в этом бизнесе чудес не бывает. И уж тем более, в наши дни.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
2026-04-03 12:42