CoreWeave (CRWV +4.87%). Ну да, все эти AI-шные компании, сейчас в моде. Говорят, что у них там доход в 5.1 миллиарда в 2025 году. 168% рост, год к году. Впечатляет, конечно. И backlog у них там, знаете ли, 66.8 миллиарда. А я вот думаю, что-то тут нечисто. Между ростом доходов и финансовым здоровьем, знаете ли, пропасть. Особенно если посмотреть на ближайшие 12 месяцев. Просто кошмар.
Долговая математика. Это просто издевательство.
У этих CoreWeave долгов больше, чем у меня носков в стирке. 21 миллиард долларов! И большая часть – под плавающий процент. Около 11%. Вы представляете? Проценты растут, а они там радуются своим доходам. В четвертом квартале 2025 года проценты съели 388 миллионов долларов. Почти треть всего дохода! Это как, знаете, пойти в ресторан, а тебе счет приносят больше, чем ты заказал.
Этот их 168% рост доходов, конечно, хорошо. Но вот долг вырос еще быстрее. С 8 миллиардов в 2024 году до 21 миллиарда в 2025. Это как, знаете, бежать по эскалатору, который едет вниз. Ну и зачем все эти усилия?
Проблема с клиентами. Ну кто так работает?
У них там клиенты – кто в кого. Microsoft, всякие гиперскейлеры. Ну и что с того? Они же конкуренты! Я уверен, они специально позволяют этим стартапам, типа CoreWeave, брать на себя все риски. Если все взлетит – они все заберут, снизят себе издержки. А если нет – то и им ничего не будет. Очень удобно, знаете ли.
OpenAI, конечно, отдельная история. Эти вообще в убытках живут. 14 миллиардов убытков в 2026 году! И потенциально 115 миллиардов до 2029 года! Они обещают золотые горы, а у них там касса пустая. И постоянно просят денег. Последний раунд – 110 миллиардов. Но там куча условий. Только 25 миллиардов – реальные деньги. Остальное – обещания и кредиты на вычисления. Ну что это такое вообще?
Что ждет акции CoreWeave через год?
Вот это самое интересное. Экономика замедляется, война где-то там идет, рецессия на носу. Инфляция может подскочить, а Федеральный резерв начнет повышать ставки. А у CoreWeave большая часть долга – под плавающий процент. Вы представляете, что будет? Они просто не смогут расплачиваться. И им придется искать новые источники финансирования. А это уже проблематично. Особенно если им нужно превратить backlog в реальные доходы. Просто невыполнимая задача.
Даже если этого не произойдет, я думаю, что угроза этого достаточно, чтобы акции CoreWeave не смогли угнаться за рынком. И знаете, я просто не понимаю, зачем в это вкладывать деньги. Это как покупать лотерейный билет и надеяться на чудо. Ну что за люди?
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
2026-04-03 03:02