Nvidia и Broadcom: Кто сделает вас богаче?

Ах, эта искусственная глупость! Времена настали такие, что даже у самых скептически настроенных джентльменов начинает щекотать воображение. Капитал вливается в индустрию, словно Шампанское на званом вечере, и, по некоторым оценкам, в этом году инвестиции могут достигнуть поистине астрономической суммы – семисот миллиардов долларов! Все это, разумеется, привело к настоящему буму в мире полупроводников, и компания Nvidia, этакий признанный лидер в производстве чипов для ИИ, взлетела до небес, как воздушный змей в ветреный день.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Однако, как это часто бывает, прогресс не стоит на месте, и рынок меняется быстрее, чем горничная успевает сменить кружевные манжеты. Сейчас все больше говорят о необходимости не просто производительности, а об эффективности. Компании хотят, чтобы чипы работали не столько быстро, сколько экономно. И тут в игру вступает Broadcom, этакий тихий гений, который разрабатывает специализированные чипы для лидеров индустрии ИИ. Весьма ловкий ход, не правда ли?

Обе компании, надо сказать, показали впечатляющие результаты с начала 2023 года, но, как это часто бывает на бирже, цены немного просели из-за недавней волатильности. Итак, какой же из этих титанов полупроводниковой индустрии с наибольшей вероятностью пополнит ваш кошелек в этом продолжающемся буме?

Nvidia и ее амбициозный Vera Rubin

У Nvidia есть одно неоспоримое преимущество – огромная установленная база. Крупнейшие компании в сфере ИИ уже вложили миллиарды долларов в ее оборудование и проприетарную платформу CUDA. Это, знаете ли, как запереть талантливого художника в мастерской с лучшими красками и холстами – результат предсказуем. Флагманский чип Blackwell пока еще в отличной форме, но Nvidia не собирается почивать на лаврах.

Вскоре Nvidia планирует выпустить на рынок Vera Rubin – не просто графический процессор, а целую серверную платформу с CPU и сетевым оборудованием. И, что особенно важно, Vera Rubin разработан специально для задач, связанных с выводом информации – то есть, по сути, для создания цифровых помощников, которые могут выполнять рутинные задачи за человека. Весьма перспективное направление, не правда ли?

Генеральный директор Nvidia, господин Хуанг, заявил, что компания, с ее текущим доходом в 215,9 миллиарда долларов за последние четыре квартала, рассчитывает получить более триллиона долларов от продаж Blackwell и Vera Rubin к 2027 году. И, надо сказать, учитывая темпы развития технологий, это вполне возможно.

Broadcom и ее впечатляющий рост производства ASIC

Конечно, компании, занимающиеся искусственным интеллектом, предпочли бы не давать Nvidia слишком много рычагов влияния. Поэтому специализированные чипы, или ASIC, становятся все более популярными. ASIC – это чип, разработанный для выполнения одной конкретной задачи с максимальной эффективностью. Компании хотят, чтобы чипы работали не просто быстро, а эффективно и экономично.

Broadcom заключила партнерские соглашения с шестью крупными компаниями в сфере ИИ для разработки дорожной карты чипов, отвечающих их конкретным потребностям. Например, Alphabet совместно с Broadcom разработала Tensor Processing Unit, используемый для обучения ее модели Gemini 3. Этот успех принес Broadcom значительную выгоду, и компания заключила партнерские соглашения с Anthropic, OpenAI, Meta Platforms и другими.

Генеральный директор Broadcom, господин Тан, прогнозирует, что продажи чипов компании в сфере ИИ значительно возрастут и превысят 100 миллиардов долларов в 2027 финансовом году. Общий объем продаж полупроводниковых решений компании в 2025 финансовом году составил 36,8 миллиарда долларов. Разумеется, это общий объем продаж чипов, а не только чипов для ИИ.

Какой же активы выбрать?

Если говорить о стоимости акций, то Nvidia и Broadcom довольно похожи. Обе компании торгуются с коэффициентом, колеблющимся от 19 до 21, относительно годовой прибыли.

Бизнес Nvidia почти полностью сосредоточен на чипах для центров обработки данных ИИ, что дает ей преимущество в росте, но также делает ее более рискованной. Если бум ИИ закончится, Nvidia может понести больше убытков, чем Broadcom, учитывая последние источники доходов.

Broadcom также выплачивает дивиденды. Да, доходность составляет всего 0,86%, но компания привержена ее росту. Broadcom увеличивала дивиденды в течение 14 лет подряд. Что касается Nvidia, то доходность ее акций в размере 0,02% едва ли заслуживает упоминания.

Если вы убеждены, что бум ИИ продлится еще долго, то Nvidia может быть лучшим выбором. Но если вы ищете немного больше безопасности без ущерба для потенциальной прибыли, то Broadcom, вероятно, будет более привлекательным вариантом.

Смотрите также

2026-04-02 09:12