В последние годы немногие технологические компании могли сравниться с Palantir (PLTR +6.35%) по темпам роста. Акции компании взлетели благодаря внедрению больших языковых моделей, усовершенствованию фреймворка анализа данных и заключению крупных государственных контрактов. Это, знаете ли, довольно неплохо для компании, которая, по слухам, изначально была создана для решения проблем, о которых лучше не знать (хотя, если подумать, какая компания не имеет скелетов в шкафу?).
Несмотря на недавнюю коррекцию акций технологических компаний, Palantir выглядит достаточно устойчивой. Однако, как известно любой уважающий себя инвестор, всегда стоит искать еще более выгодные возможности. И, возможно, одна из этих возможностей способна обогнать Palantir в 2026 году. (Хотя, конечно, предсказать будущее – занятие неблагодарное. Особенно, если вы не гадалка на кофейной гуще, а аналитик фондового рынка.)
Palantir: явный победитель в сфере искусственного интеллекта
Недавняя турбулентность на рынке программного обеспечения, получившая название SaaSpocalypse, была вызвана опасениями, что генеративные инструменты искусственного интеллекта могут заменить многие функции корпоративных пакетов, делая подписку на них ненужной. (Это примерно как если бы внезапно выяснилось, что тостер умеет писать романы. Зачем тогда вообще нужны писатели?) Но то, что делает программное обеспечение Palantir, практически невозможно воспроизвести с помощью других платформ. Большие языковые модели оказались чрезвычайно полезными для расширения возможностей этой платформы.
Платформы Palantir полагаются на собственные модели машинного обучения, которые агрегируют разрозненные наборы данных для оптимизации принятия решений правительствами и корпорациями. Компания разрабатывает и совершенствует эти алгоритмы уже более 20 лет, что дает ей огромное конкурентное преимущество. Добавление Artificial Intelligence Platform, которая позволяет пользователям подключать большую языковую модель и взаимодействовать с программным обеспечением на естественном языке и с использованием агентного ИИ, снизило порог входа и расширило варианты использования основных платформ анализа данных и принятия решений.
Ускоренный рост выручки Palantir подтверждает предположение, что прогресс в области ИИ – это благо, а не угроза для ее бизнеса. Выручка компании выросла на 70% в годовом исчислении в четвертом квартале, по сравнению с 63% в третьем квартале и 48% во втором квартале. Компания также демонстрирует сильный операционный рычаг по мере масштабирования, достигнув скорректированной операционной маржи в 57% в четвертом квартале. Мало компаний такого масштаба, как Palantir, росли так быстро в последнее время. (Это как если бы ленивец внезапно начал бегать марафон. Странно, но впечатляет.)
И этот рост, похоже, продолжится. По последним сообщениям, Министерство обороны США решило сделать систему Maven от Palantir официальной программой в конце этого года. Это расширит и укрепит сильный государственный бизнес Palantir, который может получить дополнительный импульс от увеличения расходов на оборону, инициированных администрацией Трампа. По сообщениям, Palantir также участвует в разработке предлагаемого администрацией Трампа проекта Golden Dome по противоракетной обороне, который может принести миллиарды долларов выручки. (Конечно, все это звучит немного параноидально, но кто мы такие, чтобы судить?)
Сильные финансовые показатели Palantir привели к очень высоким ожиданиям инвесторов и еще более высокой оценке. Ее коэффициент P/E на ближайшие отчетные периоды составляет 113, что чрезвычайно дорого. Чтобы Palantir значительно поднялась в цене, ей придется превзойти уже высокие ожидания аналитиков, которые прогнозируют рост прибыли на акцию с 0,75 доллара в 2025 году до 2,65 доллара в 2028 году – это 52% среднегодовый темп роста. (Это как если бы вы пытались запустить ракету в космос, используя только воздушные шарики. Возможно, это и получится, но шансы невелики.)
Другая акция, связанная с искусственным интеллектом, имеет хорошие возможности превзойти ожидания аналитиков и в настоящее время торгуется по более привлекательной оценке.
Акция, связанная с искусственным интеллектом, которая может превзойти Palantir
Программные компании, предлагающие только одно или два решения, могут быть более уязвимы к сбоям, вызванным ИИ, чем те, которые предлагают широкий спектр взаимодополняющих решений. Более того, те, которые используют большие языковые модели и агентный ИИ в широком спектре приложений, могут добиться еще более сильных результатов.
Именно поэтому я считаю, что ServiceNow (NOW 0.52%) имеет хорошие возможности для восстановления после распродажи акций программного обеспечения и опережения Palantir в следующем году. ServiceNow предлагает растущий набор программных решений для ИТ, HR, обслуживания клиентов и других отделов, которым требуется управление услугами и операциями. Компания привлекает новых клиентов своими лучшими в своем классе решениями, а затем постоянно расширяет отношения с этими клиентами, предлагая им дополнительные пакеты. (Это как если бы вы открыли магазин, где продается все, что может понадобиться человеку. Успех практически гарантирован.)
С показателем удержания клиентов в 98% чистый доход от удержания клиентов ServiceNow значительно превышает 100%. Фактически, руководство отмечает, что оно наблюдает рост стоимости контрактов более чем на 50% в год для каждой когорты в своей истории, включая клиентов, которые только что подписались год назад.
Искусственный интеллект может ускорить этот рост. Руководство быстро интегрировало генеративный ИИ во все свои продукты и уже наблюдает хорошие результаты. Его предложение NowAssist generative AI принесло 600 миллионов долларов годовой стоимости контрактов в прошлом году, и руководство ожидает, что оно превысит 1 миллиард долларов в этом году. Тем временем объем сделок AI Control Tower утроился в четвертом квартале. (Это как если бы вы внезапно обнаружили, что ваш пылесос умеет готовить завтрак. Неожиданно, но приятно.)
Стратегия AI Control Tower ставит ServiceNow в центр агентного ИИ для предприятий. Она помогает предприятиям управлять и развертывать ИИ-агентов, включая агентов третьих лиц, во всем программном пакете ServiceNow. Идея заключается в том, чтобы стать центром ИИ-стратегии своих клиентов, и компания уже наблюдает очень сильный импульс.
Прогноз руководства на 2026 год был несколько разочаровывающим. Оно ожидает 20% роста выручки от подписки, включая выручку от недавних приобретений. Это подразумевает замедление органического роста выручки. Но руководство прогнозирует, что его уже солидная операционная маржа увеличится на 1 процентный пункт до 32%, и оно завершило год с сильным ростом оставшихся обязательств по исполнению. Таким образом, прогноз руководства может быть консервативным.
Акции ServiceNow торгуются всего в 25 раз больше ожидаемой прибыли. Более того, эти ожидания вполне достижимы для ServiceNow. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию вырастет с 3,48 доллара в 2025 году до 6,19 доллара в 2028 году, что составляет 21% среднегодового темпа роста. По текущей цене это выглядит как выгодная сделка, и сильное исполнение его ИИ-стратегии может привести к более высоким, чем ожидалось, прибыли и расширению мультипликаторов, что приведет к опережению акций.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА
2026-03-31 23:32