Знаете, когда акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0.77%) проседают на 7% за месяц, а в новостях только и говорят о конфликте в Иране, это не просто «коррекция». Это как когда ты пытаешься убедить себя, что все под контролем, а потом понимаешь, что забыл выключить утюг. И да, я тоже иногда забываю. Что, вы думали, я всегда такая собранная?
Тайвань, оказывается, серьезно зависим от сжиженного природного газа (СПГ). И большая часть этого СПГ проходит через Ормузский пролив. Представьте себе, как неудобно, когда твоя жизнь зависит от того, что кто-то не перекроет кран. По данным одного «эксперта» (кстати, я вообще не понимаю, зачем люди платят за экспертные мнения, если можно просто погуглить), Тайвань импортирует 97% своей энергии и имеет запасов газа всего на 11 дней. И это, знаете ли, не очень-то обнадеживает. А еще, оказывается, гелий тоже важен для производства чипов. Гелий! Кто бы мог подумать? В общем, все как в плохом сне.
Спрос есть, но…
Все эти тревожные сигналы, конечно, беспокоят инвесторов. Но, как ни странно, фундаментальные показатели TSMC остаются… ну, скажем так, прилично сильными. В четвертом квартале 2025 года выручка выросла на 25.6% (до 33.1 миллиарда долларов), а маржа валовой прибыли и операционной прибыли достигли 62.3% и 54% соответственно. Вроде бы неплохо, да? Но я всегда подозревала, что цифры могут врать. И особенно те, которые нам показывают на графиках.
Спрос на передовые чипы, конечно, растет. Особенно на те, которые используются в высокопроизводительных вычислениях (HPC) и искусственном интеллекте (AI). Сейчас, говорят, 55% выручки приходится на HPC. И это хорошо, если бы не одно «но». AI – это, конечно, здорово, но я боюсь, что мы скоро будем разговаривать с холодильниками и пылесосами, а они будут нас игнорировать. А еще этот спрос растет не только со стороны производителей чипов, но и со стороны облачных провайдеров. То есть, все хотят кусок пирога. И кто-то обязательно останется без него.
TSMC планирует инвестировать от 52 до 56 миллиардов долларов в 2026 году, чтобы расширить производство передовых чипов. Они ожидают рост выручки почти на 30% в 2026 году, а выручка от AI-ускорителей, по оценкам, будет расти на 50-60% в год с 2024 по 2029 год. Звучит впечатляюще, правда? Но я всегда подозревала, что компании любят преувеличивать свои прогнозы. Это как когда ты говоришь, что похудел на 5 килограммов, чтобы произвести впечатление на бывшего.
TSMC контролирует около 72% мирового рынка контрактного производства чипов. И сейчас, когда акции проседают, некоторые инвесторы считают это привлекательной точкой входа. Я бы не торопилась. Помните, что в этой игре всегда есть риск. И иногда лучше просто сидеть и наблюдать за тем, как другие теряют деньги. Я, например, предпочитаю пить чай и читать хорошие книги.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
2026-03-27 19:33