Arm: Комедия с Чипами

Позвольте мне, господа, поведать вам историю, достойную пера самого Мольера. В центре нашей драмы – компания Arm, и ее дерзкое стремление занять место рядом с великим Nvidia, чье господство в мире искусственного интеллекта столь же неоспоримо, сколь и забавно. Nvidia, видите ли, возомнила себя королем, а Arm, словно честолюбивый шут, вознамерилась свергнуть его с трона.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

В последние годы Nvidia, отбросив забавные картинки в играх, сосредоточилась на создании вычислительной мощи для машин, способных думать. И весьма успешно, надо сказать. Но, как известно, всякий успех порождает зависть и конкуренцию. И вот, Arm, долгое время довольствовавшаяся ролью скромного проектировщика микросхем, решила, что пришло время выйти на сцену и сыграть главную роль.

О, эта гордыня! Arm, видите ли, решила не просто проектировать, но и производить собственные микросхемы. Впервые за свою историю! Как будто недостаточно было лицензировать свои разработки другим, теперь они решили, что способны превзойти их самих. Смелое решение, не правда ли? И столь же наивное.

Центральные Процессоры: Дирижеры Оркестра Искусственного Интеллекта

Графические процессоры Nvidia, конечно, привлекают всеобщее внимание, но позвольте мне напомнить, что и центральные процессоры (CPU) играют не менее важную роль. GPU – это мощные музыканты, способные исполнять сложные пассажи, но CPU – это дирижер, управляющий всем оркестром. Arm, как известно, является признанным мастером в создании CPU, и их новые разработки, предназначенные специально для искусственного интеллекта, выглядят весьма многообещающе.

Новый чип Arm AGI CPU, как уверяют, обладает впечатляющими характеристиками: 64 процессора, около 8700 ядер и вдвое более высокая производительность на ватт по сравнению с традиционными x86-чипами. О, эта гонка за энергоэффективностью! Все стремятся к тому, чтобы их машины потребляли меньше энергии, тем самым экономя деньги и радуя экологические организации. И Arm, похоже, нашла способ удовлетворить этот спрос.

Руководство компании прогнозирует, что к 2031 году выручка от AGI CPU достигнет 15 миллиардов долларов. По сравнению с 4 миллиардами долларов в 2025 году – это весьма амбициозный план. И если все пойдет по плану, то общая выручка компании достигнет 25 миллиардов долларов, а прибыль на акцию – 9 долларов. О, эти сладкие обещания!

Arm: Новый Nvidia?

Позвольте мне сразу же развеять ваши иллюзии. Arm – это не Nvidia. Nvidia контролирует 92% рынка графических процессоров для центров обработки данных, а ее рыночная капитализация составляет 4,2 триллиона долларов. Arm же, в лучшем случае, занимает нишевую позицию, контролируя около 40% рынка облачных центров обработки данных, но при этом производит чипы лишь по лицензии. Ее рыночная капитализация составляет скромные 167 миллиардов долларов.

Тем не менее, аналитики Wall Street настроены оптимистично. Марк Липачис из Evercore ISI повысил свою целевую цену по акциям Arm до 227 долларов, что означает потенциальный рост на 45%. Он утверждает, что Arm напоминает ему Nvidia, поскольку ее процессоры уже являются отраслевым стандартом. И, что самое главное, он считает, что процессоры «на пороге своего триумфа», а Arm, благодаря своей ориентации на энергоэффективность, сможет воспользоваться этой ситуацией.

Однако не стоит забывать о трудностях. Производство микросхем – это сложный и конкурентный бизнес. Arm придется конкурировать со своими же клиентами, которые привыкли производить чипы по ее лицензии. Это будет непросто, но, как говорится, кто не рискует, тот не пьет шампанского.

Наконец, акции Arm не дешевы. Они торгуются по коэффициенту 72 к ожидаемой прибыли на следующий год. Но если компания сможет добиться успеха с AGI CPU, то к 2031 году этот коэффициент снизится до 17, что сделает акции весьма привлекательными для инвесторов.

Итак, господа, я не жду, что Arm Holding станет новым Nvidia. Но учитывая важность компании для будущего искусственного интеллекта, ее растущую роль в этой области и ее интригующую возможность, я рекомендую покупать акции Arm.

Смотрите также

2026-03-27 10:52