Когда Nasdaq и S&P 500 падают: Небольшая паника

Итак, рынки слегка пошатнулись. Nasdaq Composite (^IXIC 2.38%) и S&P 500 (^GSPC 1.74%) демонстрируют нескромное стремление вниз. Nasdaq, как особо одаренный ученик, уже умудрился упасть более чем на 10% от своих пиковых высот. S&P 500, более степенный, но тоже не без склонностей к падению, отстает на 7%. Это называется коррекцией, знаете ли. Как будто рынки – это непослушные дети, которых нужно время от времени поправлять.¹

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Коррекция – это, скажем так, лёгкая простуда для рынков. А вот когда индекс падает на 20% и более – это уже серьезное заболевание, известное как медвежий рынок. И S&P 500, если приглядеться, как бы намекает, что и ему не чужды подобные перспективы. Впрочем, как говорится, поживем – увидим. Рынки, они как погода – меняются быстрее, чем успеваешь моргнуть.

Почему же всё это происходит? Ну, во-первых, рынки – это вообще странное место. Во-вторых, большие компании перестали тянуть за собой весь рынок. Раньше мегакапы делали всё, а теперь… ну, теперь они просто сидят и смотрят, как другие сектора, такие как энергетика, материалы, промышленность, коммунальные услуги и товары народного потребления, пытаются удержать рынок на плаву.²

Вот, например, топ-10 крупнейших компаний S&P 500 по рыночной капитализации. Посмотрите, что с ними происходит:

Как видите, почти все они уже в своей собственной коррекции. И четыре из десяти крупнейших компаний S&P 500 упали более чем на 20% от своих 52-недельных максимумов. Так что, если вы сильно инвестировали в эти мегакапы, то, возможно, вы потеряли больше, чем показывает общий индекс.

Коррекции: Не всё так плохо

Раньше рынок был крайне перекошен в сторону нескольких крупных компаний – примерно половина рыночной капитализации S&P 500 приходилась на 20 акций. Эти компании оценивались больше по их потенциальным будущим заработкам, чем по текущим. Так что, коррекция – это не всегда плохо. Иногда она даже оправдана.³

Одна из самых больших ошибок, которые совершают инвесторы во время коррекций и медвежьих рынков, – это думать, что если акция сильно упала, то она обязательно станет хорошей покупкой. Иногда акции просто завышают, а потом падают до более разумного уровня. Например, Palantir Technologies (PLTR 4.85%) сейчас находится в своем собственном медвежьем рынке, упав на 28% от своего пика. Она заключает крупные сделки и быстро растет, но ее акции торгуются по коэффициенту P/E 122 на 2026 год и 86 на 2027 год. Это создает большое давление на компанию, чтобы она продолжала показывать отличные результаты. Так что, несмотря на падение, акция не является выгодной покупкой.

Гораздо лучше искать хорошие компании, которые не нуждаются в идеальном стечении обстоятельств, чтобы принести прибыль долгосрочным акционерам.

Ищите недооцененные акции крупных компаний

Компании с большим потенциалом роста могут стать слишком дешевыми, если они остаются недооцененными. Например, Nvidia и Meta Platforms сейчас дешевле, чем S&P 500, исходя из прогнозируемых доходов. Так что, если вы верите в их дальнейший рост, то у вас есть возможность купить эти акции по выгодной цене. Конечно, некоторые инвесторы могут беспокоиться о рентабельности инвестиций в искусственный интеллект (AI).

Но есть много крупных компаний, которые недооценены по причинам, не связанным с AI. Например, The Home Depot (HD 1.24%) – это хорошо известный национальный лидер. Инвесторы обеспокоены снижением потребительских расходов и затяжным спадом на рынке жилья, что привело к снижению спроса на товары для ремонта и строительства.

Но The Home Depot – это спящий гигант. Она сделала ключевые приобретения во время текущего спада, особенно в сфере профессиональных подрядчиков, что позволит ей быстро восстановиться, когда цикл развернется. The Home Depot не пользуется популярностью, потому что нетерпеливые инвесторы не хотят ждать, пока цикл развернется. Но долгосрочные инвесторы могут купить акцию всего за 22.5 P/E, что очень дешево, учитывая, что оценка основана на прибыли за худший период текущего спада. В то же время инвесторы могут получить солидную дивидендную доходность в размере 2.8%, поскольку компания выплачивает надежные дивиденды и увеличивала выплаты в течение 16 лет подряд.

Сохраняйте спокойствие во время коррекций

Никому не нравится терять деньги. И если Nasdaq и S&P 500 оба попадут в коррекцию, то это, вероятно, приведет к еще большей краткосрочной боли.

Умные инвесторы могут увеличить свою долгосрочную доходность, покупая отличные компании по привлекательным ценам, особенно те, которые продаются из-за страха или циклических факторов. The Home Depot – одна из таких акций, заслуживающая вашего внимания.

¹ Рынки, как известно, любят внезапно менять свое мнение. Особенно если их немного пощекотать новостями.

² Мегакапы, как правило, очень любят, когда их хвалят. Но они не очень хорошо справляются с критикой.

³ Коррекция – это как передышка для рынков. Она позволяет им немного остыть и подготовиться к следующему раунду роста.

Смотрите также

2026-03-27 09:22