Не все дивидендные биржевые фонды (ETF) одинаково полезны, подобно тому, как не все поместья приносят одинаковый доход. Существуют два основных направления: фонды, стремящиеся к максимальной дивидендной доходности, и фонды, ориентированные на акции компаний, последовательно увеличивающих свои дивиденды. Иногда, впрочем, эти стремления смешиваются, как краски на палитре нерешительного художника.
К последней категории относится крупнейший в мире дивидендный ETF – Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.32%). Он отслеживает индекс S&P U.S. Dividend Growers, включающий акции компаний, увеличивавших свои дивиденды как минимум в течение десяти лет. Похвальное постоянство, не правда ли? Но и здесь, как и в жизни, постоянство не всегда равноценно успеху.
Этот индекс намеренно исключает 25% акций с самой высокой дивидендной доходностью, вероятно, опасаясь, что столь щедрые выплаты могут оказаться неустойчивыми. В результате, дивидендная доходность Vanguard Dividend Appreciation ETF не столь впечатляюща, как у, скажем, Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD +0.57%), который ориентируется на акции с высокой доходностью. На текущий момент, 30-дневная SEC-выплата Vanguard составляет 1.56%, в то время как у Schwab – 3.48%. Разница ощутима, как разница между скромным ужином и обильным застольем.
Однако, и доходность Vanguard ETF отстает. В последние дни наблюдается отток средств – около 790 миллионов долларов 20 марта, в то время как Schwab, напротив, привлек 15 миллиардов долларов. Похоже, инвесторы, подобно перелетным птицам, перебираются туда, где теплее и прибыльнее. Ежегодная реструктуризация Schwab, безусловно, сыграла свою роль, но и привлекательность более высокой доходности не стоит недооценивать.
Фонд Vanguard, ориентируясь на растущие дивиденды, склонен включать в себя акции технологических компаний с низкой доходностью. Три крупнейшие позиции – Broadcom, Apple и Eli Lilly, а на четвертом месте – Microsoft. Эти компании не славятся высокими дивидендами, но известны своими огромными прибылями. Именно поэтому VIG демонстрировал лучшие результаты, чем SCHD в течение последних трех, пяти и десяти лет. Однако, в текущем году, когда акции крупных технологических компаний отстают от рынка, VIG также показывает отрицательную динамику – около 2%. В то же время, Schwab ETF вырос примерно на 11%, благодаря ориентации на более стабильные, ориентированные на стоимость акции с высокой доходностью. Это напоминает старую поговорку: не гонись за мечтой, цени то, что имеешь.
Это лишь краткосрочный снимок, но он многое говорит инвесторам, стремящимся к большей диверсификации. Vanguard Dividend Appreciation ETF в значительной степени следует за крупнокапитализированными индексами. В то же время, дивидендные ETF, ориентированные на доходность, с устойчивыми фундаментальными показателями и акциями с низкой оценкой, предлагают гораздо лучшую диверсификацию в текущей ситуации. В эпоху неопределенности, разумно искать убежище в надежных гаванях.
Если бы мне пришлось инвестировать в один дивидендный ETF прямо сейчас, учитывая неопределенность рынка, я, вероятно, выбрал бы фонд, ориентированный на более высокую дивидендную доходность и обеспечивающий лучшую диверсификацию против акций крупных технологических компаний. Ведь, как говорил старый граф, лучше скромное, но надежное состояние, чем иллюзорные богатства.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-03-25 22:42