Искусные Вложения: Два ИИ-Титана для Благоразумного Инвестора

Как и многие, я посвятил часть своего портфеля компаниям, занимающимся искусственным интеллектом. Кажется, с каждым новым образцом эта технология становится все более изощренной. Организация Объединенных Наций прогнозирует, что к 2033 году рынок искусственного интеллекта достигнет поистине астрономической суммы в 4,8 триллиона долларов. Полагаю, что ажиотаж вокруг ИИ – это не просто мода, а неизбежное будущее, хотя и будущее, которое, как всегда, будет неравномерно распределено между теми, кто предвидел, и теми, кто просто последовал за толпой.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Я ищу компании с высоким потенциалом роста в ближайшее десятилетие, но без излишней рискованности. И вот, среди этого хаоса возможностей, я нашел две, которые кажутся мне особенно привлекательными, особенно учитывая недавнюю коррекцию технологического сектора. Благоразумие, как известно, всегда вознаграждается.

1. Nvidia

Nvidia, безусловно, не является скрытым сокровищем. Однако, я подозреваю, что ее истинный потенциал все еще недооценен. Ее результаты поражают воображение. Выручка стремительно растет, достигнув 68,1 миллиарда долларов в четвертом квартале 2026 финансового года – увеличение на 73% по сравнению с предыдущим годом. И что особенно приятно, компания поддерживает впечатляющую маржу, достигнув 75% в том же квартале. В мире, где все стремятся к мгновенной прибыли, стабильность – это роскошь, которую стоит ценить.

За весь 2026 финансовый год Nvidia получила 215,9 миллиарда долларов выручки. И если верить генеральному директору Дженсену Хуангу, рост не замедлится. На ежегодной конференции GTC он заявил, что ожидает не менее 1 триллиона долларов выручки от продуктов для центров обработки данных к 2027 году. Смелые заявления, несомненно, но, учитывая текущие тенденции, вполне обоснованные.

Несмотря на огромную рыночную капитализацию, Nvidia кажется выгодной покупкой, если учитывать ее прогнозируемые доходы и темпы роста. На 19 марта она торгуется с коэффициентом P/E, равным 22, что ниже, чем у технологического гиганта Alphabet и производителя чипов Advanced Micro Devices. Кроме того, ее коэффициент PEG ниже 0,4, что указывает на то, что акции Nvidia можно приобрести по низкой цене относительно ее темпов роста. Полагаю, что в мире инвестиций, как и в жизни, умение видеть истинную ценность – это ключ к успеху.

2. Meta Platforms

Говоря об искусственном интеллекте, Meta Platforms – это, пожалуй, исключение из правил. Недавно появились сообщения о том, что компании пришлось отложить запуск своей новой модели ИИ, Avocado, из-за проблем с производительностью. Не самая приятная новость, особенно учитывая, что компания планирует инвестировать до 135 миллиардов долларов в этом году, в основном в инфраструктуру ИИ. Однако, как известно, даже самые блестящие умы иногда допускают ошибки. Важно не падать духом, а извлекать уроки из неудач.

Но задержка не является серьезной проблемой, и есть и положительный момент: это сделало акции Meta еще более доступными. Акции социальной сети торгуются с коэффициентом P/E, равным 21, что делает их еще дешевле, чем Nvidia по этому показателю. Иногда самые ценные возможности скрываются в тени.

Meta также демонстрирует отличные результаты в области ИИ, особенно в своем рекламном бизнесе, который является основным источником доходов. Улучшения в Generative Ads Recommendation Model (GEM) привели к увеличению количества кликов по рекламе на Facebook на 3,5% и увеличению конверсий в Instagram более чем на 1% в четвертом квартале 2025 года. Количество рекламных показов Meta увеличилось на 18% в этом квартале, и компания получила рекордную выручку в размере 59,9 миллиарда долларов, что на 24% больше по сравнению с предыдущим годом. Как говорится, деньги любят счет, и Meta умеет их считать.

Nvidia и Meta – это два разных типа компаний, работающих в области ИИ. Nvidia поставляет аппаратное обеспечение для центров обработки данных, а Meta разрабатывает модели ИИ и использует ИИ в своих продуктах и услугах. Но у них есть несколько важных общих черт: впечатляющий рост выручки, высокая маржа и разумная оценка на основе их прогнозируемых доходов. Это две из моих крупнейших позиций, поскольку я уверен в этих компаниях и готов держать их в долгосрочной перспективе. В конце концов, истинная мудрость заключается в умении видеть ценность в долгосрочной перспективе, а не в погоне за мгновенной прибылью.

Смотрите также

2026-03-23 05:12