Nvidia: Вероятность, близкая к нулю… или нет?

Искусственный интеллект (ИИ), как известно, захватил фондовый рынок в последние годы, создавая иллюзию роста для компаний, вовлеченных в его разработку и распространение. Это, конечно, не значит, что все эти компании действительно заслуживают этого роста, но кто мы такие, чтобы судить? (Впрочем, мы – инвесторы, и судить – наша прямая обязанность, но давайте не будем усложнять.) Многие акции, связанные с ИИ, действительно создали богатство для инвесторов, от Nvidia (NVDA 0.87%) до Palantir Technologies, Broadcom или Micron Technology. Хорошая новость в том, что принятие ИИ, вероятно, продолжится. Третьи стороны оценивают размер рынка ИИ в колоссальные 5,3 триллиона долларов к 2035 году, что, конечно, звучит правдоподобно, учитывая, что в 2023 году он составлял всего 274 миллиарда. (Это как если бы кто-то сказал, что ваша кошка может научиться играть на банджо – теоретически возможно, но вероятность близка к нулю.)

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Поэтому, не удивляйтесь, если ИИ в конечном итоге создаст богатство для инвесторов, достаточное для передачи по наследству. Именно поэтому мы обратим внимание на Nvidia, технологического гиганта, который, возможно, способен на это. (Хотя, конечно, никто не гарантирует, что ваши потомки не потратят все на коллекцию плюшевых единорогов.)

Может ли Nvidia стать еще больше, чем она есть сейчас?

Nvidia, несомненно, является одним из самых известных игроков в сфере ИИ. Ее чипы сыграли ключевую роль в обучении моделей ИИ и в приложениях, требующих вычислений. Огромный спрос на ее чипы сделал Nvidia самой дорогой компанией на рынке. Но, что интересно, у Nvidia все еще есть куда расти, несмотря на капитализацию в 4,4 триллиона долларов. (Это примерно равно стоимости всех носков, потерянных в мире за последние десять лет. Представьте себе этот объем носков.)

Компания завершила 2026 финансовый год (закончившийся 25 января 2026 года) с выручкой почти в 216 миллиардов долларов, что на 65% больше, чем в предыдущем году. Примечательно, что прогноз выручки Nvidia на текущий квартал составляет 78 миллиардов долларов, что на 77% больше, чем в прошлом году. Это говорит о том, что, несмотря на огромную базу, компания продолжает ускоряться. (Как будто космический корабль, который уже летит со скоростью света, вдруг решает включить турбоускоритель.)

Есть несколько причин, по которым Nvidia все еще способна расти такими темпами. Во-первых, мировой рынок чипов для ИИ, вероятно, вырастет с оценочных 500 миллиардов долларов в 2026 году до 1 триллиона долларов в 2030 году, что составляет почти 19% в год. Nvidia является доминирующим игроком на этом рынке, с оценочной долей в 90%, и ее темпы роста позволяют ей сохранять лидерство. (Это как если бы один человек владел всеми шахматами в мире. Несправедливо, но эффективно.)

Поэтому дополнительные возможности роста на рынке чипов для ИИ должны способствовать дальнейшему росту выручки компании от центров обработки данных, которая в последнем финансовом году составила почти 194 миллиарда долларов. Кроме того, Nvidia начинает извлекать выгоду из развития физического ИИ, что расширяет ее целевой рынок за пределы чипов для центров обработки данных. (Физический ИИ – это когда роботы начинают вести себя так, будто у них есть собственные мысли. Будьте осторожны, что вы говорите в их присутствии.)

Физический ИИ – это интеграция ИИ в роботов, дронов, автономные транспортные средства и роботизированные манипуляторы на заводах. Nvidia сообщила, что приложения физического ИИ принесли компании впечатляющие 6 миллиардов долларов выручки в 2026 финансовом году. Не удивляйтесь, если этот рынок начнет оказывать еще большее влияние на компанию, поскольку она расширяет сотрудничество с такими компаниями, как Dassault, Siemens, Caterpillar, LG Electronics, Boston Dynamics и другими, чтобы стимулировать внедрение физического ИИ. (Это как если бы все роботы в мире объединились и решили начать свой собственный бизнес. Потенциально очень прибыльно.)

Инвестиционный банк UBS ожидает, что рынок гуманоидных роботов, напоминающих человеческое тело и оснащенных технологиями ИИ, вырастет до 30–50 миллиардов долларов к 2035 году. Однако гуманоидные роботы могут генерировать 1,4–1,7 триллиона долларов ежегодно к 2050 году, чему будет способствовать снижение затрат, которое должно улучшить их внедрение. Поэтому ранний выход Nvidia на рынок физического ИИ может открыть компании огромные возможности для роста в долгосрочной перспективе. (Представьте себе мир, где роботы готовят вам завтрак, убирают в доме и ведут философские беседы. Звучит как утопия, но кто знает?)

Важно отметить, что Nvidia стремится стать компанией, охватывающей весь спектр технологий ИИ, за счет расширения в сферу программного обеспечения. Технологический журнал Wired сообщает, что Nvidia планирует потратить 26 миллиардов долларов на модели ИИ с открытым весом в следующем году. Проще говоря, Nvidia будет публиковать числовые веса моделей ИИ, которые она разрабатывает, чтобы пользователи могли настраивать и запускать их по мере необходимости на облачной инфраструктуре по своему выбору. Однако разработчики, вероятно, не получат доступ к коду или данным обучения. (Это как если бы кто-то дал вам рецепт пирога, но не рассказал, какие ингредиенты нужно использовать. Вроде бы полезно, но не совсем.)

Ожидается, что такой подход даст Nvidia преимущество перед такими компаниями, как Anthropic и OpenAI, которые предлагают закрытые модели. В целом, Nvidia позиционирует себя как компанию, контролирующую экосистему ИИ от аппаратного обеспечения до программного обеспечения. Именно поэтому она может поддерживать здоровый долгосрочный рост, который должен позволить ей получить большие выгоды для инвесторов. (Это как если бы вы владели всем казино. Выигрыш гарантирован.)

Может ли стоимость акций действительно вырасти после того, как они выросли за последнее десятилетие?

Инвестиция в размере 10 000 долларов в акции Nvidia десять лет назад сегодня стоит 2,2 миллиона долларов. Ожидать, что акции повторят такую эффективность в течение следующего десятилетия, кажется маловероятным, учитывая капитализацию в 4,45 триллиона долларов. Для справки, глобальная экономика, по сообщениям, стоила 117,2 триллиона долларов в прошлом году. (Это как если бы вы пытались втиснуть слона в почтовый ящик. Технически возможно, но непрактично.)

Но кто знает, что ждет нас в будущем. Nvidia работает на нескольких триллионных рынках, от чипов до роботов и программного обеспечения для ИИ. В результате у компании есть достаточно возможностей для роста выручки в долгосрочной перспективе, начиная с выручки в размере 215,9 миллиарда долларов в последнем финансовом году, что должно отправить капитализацию этого технологического стока намного выше. (Это как если бы вы запускали ракету в космос. Потенциал безграничен.)

Поэтому, если вы ищете акции, которые могут помочь инвесторам создать богатство в долгосрочной перспективе, вам следует обратить внимание на Nvidia, особенно учитывая, что у нее коэффициент P/E (отношение цены к прибыли) всего 22,5. Это почти соответствует коэффициенту P/E индекса S&P 500, который составляет 22,1. Однако стоит отметить, что ожидается, что прибыль Nvidia будет расти значительно быстрее, чем на более широком рынке, что проложит путь для значительного роста стоимости акций. (Это как если бы вы нашли золотую жилу. Удача улыбнулась вам.)

Смотрите также

2026-03-20 05:23