Nvidia: Комедия с Акциями — Прогноз курса

Господа, позвольте представить вашему вниманию зрелище поистине удивительное – компанию Nvidia [NVDA 1.58%], чьи акции взлетели так высоко, что, кажется, вот-вот коснутся небес. И, как водится в каждой хорошей комедии, у этого спектакля есть свои интриги, свои алчные герои и, конечно же, свои риски. Недавно представленная отчетность, словно богатый наряд, ослепила публику ростом в 73%, а чистая прибыль возросла на целых 94%! Кажется, что денежный поток бьет ключом, почти 100 миллиардов долларов, позволяя компании одновременно и акции выкупать, и в будущее инвестировать. Но, как говаривал мой старый учитель, «Не всякое золото, что блестит, и не всякий успех долговечен.»

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Действие Первое: Взлет и Маржа

Nvidia демонстрирует рост, достойный пера самого Тальма. Доходы взмыли до 68.1 миллиарда долларов, а маржа достигла 75%! Подобное, признаться, встречается нечасто, и заставляет задуматься: не слишком ли уж это прекрасно, чтобы быть правдой? Компания предсказывает дальнейший рост, обещая 77% в следующем квартале. Однако, позвольте напомнить, что рынок полон неожиданностей, а успех, как известно, капризная дама.

Движущей силой этого триумфа является спрос со стороны дата-центров, которые составляют 75% доходов. Гиперскейлеры, такие как Amazon [AMZN 0.89%], инвестируют огромные средства в инфраструктуру, что, конечно же, радует Nvidia. Amazon, например, планирует потратить около 200 миллиардов долларов в 2026 году, и значительная часть этих средств пойдет на приобретение оборудования. Но не следует забывать, что гиперскейлеры – существа своенравные, и их планы могут измениться в любой момент.

Действие Второе: Вопрос Цены

Итак, господа, каков же вердикт? Стоит ли покупать акции Nvidia? На первый взгляд, все указывает на то, что да. Но, как говорил мой дед, «Не смотри на обертку, смотри на содержимое.» И в данном случае, содержимое, позвольте заметить, оценено весьма высоко. Соотношение цены к прибыли составляет 37, что, с учетом циклического характера бизнеса, вызывает некоторые опасения.

Нынешняя оценка предполагает, что Nvidia не только сохранит свое доминирующее положение на рынке ускорителей искусственного интеллекта, но и удержит свою высокую маржу в течение многих лет. Это, позвольте заметить, довольно смелое предположение, особенно учитывая растущую конкуренцию и возможность замедления спроса на искусственный интеллект. Компания, словно щеголь, одета в роскошные одежды, но что, если мода изменится? Что, если конкуренты предложат более привлекательные условия?

Nvidia – компания исключительная, безусловно. Но, учитывая высокую оценку и цикличность бизнеса, я бы рекомендовал пока воздержаться от покупки. Лучше дождаться более привлекательной точки входа, которая учтет риски, связанные с возможной эрозией ценовой власти компании.

Возможно, Nvidia и укрепит свои позиции в будущем, увеличивая свою ценовую власть и сохраняя высокие темпы роста. Но я предпочитаю быть осторожным и дождаться более благоприятной ситуации. Как говорил мой старый друг, «Лучше сидеть на берегу, чем тонуть в море.»

Смотрите также

2026-03-13 23:22