Palantir: Игра стоит свеч? — Прогноз курса

Palantir Technologies (PLTR +1.25%). На бумаге – взлет. На деле – падение, сравнимое с апрелем 2025-го. Тогда, кто рискнул, сорвал неплохой куш – 140% прибыли к концу года. История полна примеров, когда своевременная покупка акций перспективной компании, переживающей не лучшие времена, оборачивалась настоящим везением. Но стоит ли сейчас ставить на Palantir?

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Только начало?

Если верить Алексу Карпу, основателю и генеральному директору Palantir, то да. Он пишет, что мы находимся в самом начале, на пороге проекта, который изменит правила игры. И, надо признать, начало это выглядит неплохо. Выручка компании выросла на 70% за год и на 19% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 1,4 миллиарда долларов. Раньше Palantir полагался в основном на государственные заказы. Теперь времена меняются.

Коммерческий доход в США взлетел на 137% за год, достигнув 507 миллионов долларов – почти как государственные заказы в 570 миллионов. Цифры впечатляют. Но почему акции Palantir так резко упали в этом году? Просто попали под массовую распродажу акций SaaS-компаний. Но есть основания полагать, что откат Palantir неоправдан.

Карп, вероятно, не согласится с теми, кто называет Palantir обычной AI-компанией. Он утверждает, что AI-модели должны быть привязаны к реальному миру, и именно эта связь, это основание, это то, что мы построили. Если Карп прав, то инвестиции в Palantir сейчас – неплохой ход. Но в этом городе, правды мало.

Оценка против видения

Проблема есть. И она на поверхности. Даже после резкого падения акций, Palantir торгуется с коэффициентом P/E в 130 и P/S в 49. Это дорого. Очень дорого. Palantir должен продолжать демонстрировать взрывной рост, чтобы хоть как-то оправдать эти заоблачные оценки. Любая ошибка, любая заминка, и акции могут рухнуть еще сильнее, чем в этом году.

Первая заминка уже маячит на горизонте. Palantir слишком тесно связан с администрацией Трампа. Это может сыграть против компании, если политические ветры изменятся в 2028 году. Несмотря на значительный рост коммерческого дохода, более 40% выручки Palantir по-прежнему приходится на государственные заказы. Зависимость – плохая привычка.

Видение Карпа – это долгосрочный, устойчивый рост на беспрецедентном уровне. Возможно, он окажется прав. Но я предпочитаю акции с более адекватным соотношением риска и доходности. В этом городе, лучше перестраховаться, чем потом сожалеть.

Смотрите также

2026-03-13 04:42