Искушение Ростом: Два Технологических Оазиса

Инвесторы, словно дети, жаждущие немедленной награды, стали задаваться вопросом о реальной отдаче от миллиардных вливаний в искусственный интеллект. Эта досадная привычка к осязаемым результатам, эта неспособность узреть красоту потенциала, породила ту самую неуверенность, что и заставила многие технологические, и особенно «искупающиеся в AI» акции, побледнеть в последние месяцы. Но, как известно, даже в самом засушливом ландшафте можно отыскать неожиданные оазисы. На прошлой неделе два технологических гиганта продемонстрировали, что AI – это не просто модное слово, но и вполне ощутимый источник роста. Рассмотрим же эти причудливые случаи.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Block: Бабочки и Алгоритмы

Block (XYZ 1.62%), эта бывшая звезда, казалось, увядала, потеряв около 23% с начала года. Но, подобно бабочке, вырвавшейся из кокона, она взлетела на прошлой неделе, подстегнутая отчетом о результатах четвертого квартала. Этот неожиданный подъем – результат дерзкой реструктуризации, плана по сокращению издержек, призванного повысить эффективность и, конечно же, заработок. Ирония в том, что сокращение штата, этот болезненный, но необходимый процесс, осуществляется при помощи… искусственного интеллекта. Как бы ни парадоксально, компания собирается заменить человеческий труд машинным, а затем пожинать плоды. В результате, Block прогнозирует увеличение валовой прибыли на 18%, операционной маржи – на 26%, а прибыли – на целых 54% в текущем финансовом году. Цифры, несомненно, впечатляют, но куда интереснее сама идея.

В своем письме к акционерам генеральный директор Джек Дорси изложил суть дела с лаконичной элегантностью: «Интеллектуальные инструменты изменили само понятие построения и управления компанией. Мы уже видим это внутри. Гораздо меньшая команда, использующая инструмент, который мы создаем, может делать больше и делать это лучше. И возможности этого инструмента усложняются каждую неделю.» Как остроумно и проницательно! Похоже, господин Дорси уловил дух времени. Большинство компаний, к сожалению, опаздывают к этому празднику разума.

Аналитики Bernstein оценивают, что план реструктуризации позволит сэкономить 750 миллионов долларов в 2026 году и 1 миллиард долларов в год. Вполне солидная сумма, согласитесь. После публикации отчета Block получил множество положительных отзывов от аналитиков, а средняя целевая цена акций составляет 86,50 долларов, что предполагает потенциальный рост на 30%. И это при относительно невысоком коэффициенте P/E, равном 17. Похоже, Block – это не просто акция, а вполне разумная инвестиция.

Dell Technologies: Эхо Кремниевой Долины

Dell Technologies (DELL +3.07%) также продемонстрировала впечатляющий рост, увеличив стоимость акций примерно на 21% за последнюю неделю. Результаты четвертого квартала оказались рекордными, с увеличением выручки на 39% по сравнению с прошлым годом и ростом прибыли на 57%, включая 45% с учетом корректировок. Но истинный триумф Dell заключается в сегменте серверов и AI-инфраструктуры для центров обработки данных. Выручка здесь взлетела на целых 40%, в то время как сегмент персональных компьютеров показал скромный рост в 5%. AI-оптимизированные серверы Dell стали настоящим локомотивом роста, увеличив продажи на 342% по сравнению с прошлым годом. Впечатляющая цифра, не правда ли?

У Dell имеется портфель заказов на AI-оптимизированные серверы на сумму 43 миллиарда долларов, что позволяет прогнозировать дальнейшее ускорение роста. Компания прогнозирует рост выручки на 23% и рост прибыли на 33% в текущем финансовом году, а продажи AI-серверов, как ожидается, увеличатся на 103%. Похоже, Dell находится на правильном пути. И что особенно приятно, акции Dell по-прежнему относительно недороги, с коэффициентом P/E, равным 11. В эпоху безудержного оптимизма это настоящее чудо.

Аналитики в целом положительно оценивают акции Dell, а средняя целевая цена составляет 168 долларов, что предполагает потенциальный рост на 15%. Даже после этого скачка акции Dell по-прежнему выглядят привлекательно. Похоже, Dell – это не просто технологическая компания, а разумная инвестиция в будущее.

Смотрите также

2026-03-11 18:42