Три лика роста: Акции для вдумчивого инвестора

Выбирать из пестрой толпы рынка лишь три имени – задача, достойная скорее алхимика, чем биржевого игрока. Слишком уж велик этот мир, слишком много в нем обещаний и призраков. Но иного пути нет: сосредоточенность – вот что отличает настоящего искателя от случайного прохожего. Слишком уж легко потеряться в гуще событий, упустить ту самую искру, что может зажечь пламя долгосрочного роста.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Я выбрал три имени, и, поверьте, за ними кроется не просто набор цифр и графиков, а целая симфония возможностей. И в этой симфонии есть общая тема, едва уловимая мелодия, которую мы и попытаемся уловить.

1. Broadcom: Архитектор невидимого

Broadcom… Имя, звучащее как отголосок далеких гор. Компания, вошедшая в эпоху искусственного интеллекта не как завоеватель, а как строитель. Nvidia, безусловно, захватила львиную долю рынка на заре AI-революции, ее графические процессоры были словно первые ростки, пробившиеся сквозь асфальт. Но мир меняется, и на смену первым росткам приходят могучие деревья.

Broadcom – это одно из таких деревьев. Компания заключила партнерства с гигантами индустрии, с теми, кто задает тон в мире AI, чтобы создать чипы, заточенные под конкретные задачи. Вспомните Tensor Processing Unit от Google – вершину инженерной мысли. Broadcom идет тем же путем, предлагая клиентам решения, созданные специально для их нужд.

Рост доходов Broadcom от AI-чипов впечатляет: в первом квартале 2026 финансового года (завершился 1 февраля) они выросли на 106% по сравнению с прошлым годом, достигнув 8,4 миллиарда долларов. В следующем квартале ожидается 10,7 миллиарда. Но это лишь начало. К концу 2027 года компания планирует выйти на уровень более 100 миллиардов долларов только от AI-чипов.

Такой рост может взмыть акциями в небеса. Broadcom – один из лучших выборов на рынке, но и ее главный конкурент – Nvidia – тоже заслуживает внимания.

2. Nvidia: Властелин графики и не только

То, что Broadcom растет, не означает, что Nvidia теряет позиции. Компания демонстрирует впечатляющий рост, с увеличением доходов на 73% в четвертом квартале 2026 финансового года (завершился 25 января). В следующем квартале ожидается рост на 77%.

Чипы Broadcom набирают популярность, становясь альтернативой решениям Nvidia, но реальность такова, что спрос на оба продукта огромен. Гиганты индустрии искусственного интеллекта приобретают вычислительные мощности в любых количествах, и им неважно, от кого они их покупают.

Обе компании – неотъемлемая часть AI-революции. Ожидается, что капитальные затраты на дата-центры достигнут 3-4 триллионов долларов к 2030 году, и каждая из этих компаний может захватить значительную долю рынка.

Ныне Nvidia торгуется дешевле Broadcom, с коэффициентом P/E в 22 против 30. Это делает Nvidia привлекательным вариантом для покупки, особенно учитывая, что она редко торгуется с такой скидкой.

3. Microsoft: Садовник цифрового сада

Microsoft – еще одна компания, торгующаяся с привлекательной оценкой, по крайней мере, по сравнению с историческими показателями. Microsoft идет другим путем в эпоху AI. Вместо разработки собственных генеративных моделей, компания решила создать инфраструктуру, на которой клиенты смогут строить и развивать собственные AI-решения.

Это делает Microsoft одним из главных бенефициаров AI-революции, оправдывая огромные инвестиции в дата-центры. Доходы от облачных вычислений выросли на 39% в последнем квартале, что подтверждает правильность стратегии.

Обычно Microsoft торгуется с коэффициентом P/E в районе 30, но сейчас он составляет всего 26. Это самый низкий уровень с момента распродажи на рынке в 2022 году, когда все были уверены, что экономика направляется к рецессии. Ситуация сейчас гораздо лучше, чем в 2022 году, поэтому распродажа выглядит странно.

Рынок преподносит инвесторам редкий подарок. Я не думаю, что акции Microsoft останутся на таком низком уровне надолго, и сейчас – прекрасная возможность для покупки.

Смотрите также

2026-03-11 07:02