Пять Сот Рублей и Три Надежды (Или Их Отсутствие)

Рынок, как известно, это стая баранов, уверенно идущих к обрыву. И я, как опытный пастух (хотя и не уверен, что хочу их спасать), присматриваюсь к тем овцам, на которых уже давно никто не обращает внимания. Компании, которые кажутся обыденными, но под этой внешней скукой таят в себе… ну, скажем, попытки построить что-то более-менее устойчивое. Или, что вероятнее, просто пытаются не утонуть.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Итак, я нашел три игрока – потребительский сектор и сельское хозяйство. Все они обитают в отраслях, где инновации обычно считают уделом энтузиастов, а рост – сказкой для внуков. Но, как известно, даже в самых застоявшихся болотах иногда пробиваются ростки… чего-то. Возможно, просто сорняки, но это уже детали.

Первый – южноамериканский агропромышленный гигант, который пытается превратить сельскохозяйственные отходы в энергию. Второе – ностальгический бренд, производящий фрукты, который пытается модернизировать свои поставки. И, наконец, третье – измученная косметическая компания, которая пытается возродиться с помощью престижных ароматов. Звучит как начало очень грустной сказки, не правда ли?

Ни одна из этих компаний не вызывает у рынка особого восторга. И это, знаете ли, даже хорошо. Потому что когда все вокруг ликуют, пора бежать. А когда все молчат… ну, это хотя бы дает шанс подумать.

Я попытался разобраться, что заставляет этих игроков двигаться вперед, какие стратегии они используют, и почему даже небольшая инвестиция – скажем, пятьсот рублей – может принести неожиданные результаты. Или, что более вероятно, просто исчезнуть в бездне рыночной непредсказуемости.

1. Adecoagro

Adecoagro (AGRO 1.97%) – это компания, о которой большинство американских инвесторов даже не слышали. А зря. Они выращивают сахарный тростник, рис, зерновые, занимаются молочным животноводством и, что самое интересное, пытаются построить платформу для производства чистой энергии.¹

Главная ставка этой компании – биометан. В Бразилии, на их заводе Ivinhema, они перерабатывают отходы производства этанола в сжатый биометан, который используют для заправки автомобилей и насосов.² Это как пытаться выжать воду из камня, только вместо воды – отходы сельского хозяйства.

Они получили финансирование для строительства новых биодигестеров, которые увеличат производство биометана в пять раз. Представляете, сколько отходов нужно переработать, чтобы получить хоть какое-то количество энергии?³ Они также первыми в Бразилии начали выдавать сертификаты на возобновляемый природный газ и углеродные кредиты.⁴

Кроме того, они приобрели контрольный пакет акций Profertil, компании, производящей удобрения. Теперь они могут сами выращивать продукты и производить удобрения для их выращивания. Это как замкнутый круг, только вместо счастья – постоянная гонка за прибылью.

Самое интересное, что крипто-миллиардер Tether тихонько скупает акции Adecoagro. Видимо, им некуда девать свои цифровые деньги.⁵ Я считаю, что это неплохая возможность для инвестиций. За пятьсот рублей можно купить примерно 49 акций. Ну, или потерять все деньги. Как повезет.

2. Dole

Dole (DOLE 1.57%) – это бренд, который знают все. Консервированные фрукты, фруктовые салаты… Воспоминания о детстве и бабушкиных пирогах. Но это всего лишь ностальгия. За этим брендом скрывается огромная операция по поставке фруктов из более чем 100 стран. Они контролируют около трети бананов и 75% ананасов, которые продают.⁶ Это как владеть собственной плантацией в тропиках, только без необходимости страдать от жары и насекомых.

Компания упрощает свой бизнес. Они продали подразделение по производству свежих овощей, чтобы сосредоточиться на фруктах. Они также объединили свои операции по продаже фруктов под брендом Oppy, чтобы укрепить свои позиции на рынке авокадо, черники и вишни.⁷ Это как перетасовка карт в надежде на более выгодную комбинацию.

Кроме того, они инвестируют в устойчивое развитие, используя суда с низким уровнем выбросов и сертифицированные фермы по производству ананасов, которые возвращают социальные премии рабочим сообществам.⁸ Это как пытаться покрасить слона в зелёный цвет, чтобы он выглядел более экологичным.

В итоге получается компания с выручкой в 9 миллиардов долларов и рыночной капитализацией в 1,5 миллиарда долларов. Это гораздо больше и современнее, чем может показаться на первый взгляд.⁹

Dole никуда не денется. Я бы потратил 500 рублей и купил почти 33 акции. Ну, или купил бы ананас. Это тоже неплохой вариант.

3. Coty

Coty (COTY 2.95%) – это компания, которая пытается возродиться из пепла. Акции находятся возле 52-недельного минимума, но новый руководитель пытается изменить стратегию.¹⁰

Coty позиционирует себя как производителя престижных ароматов. Их ультра-премиальные коллекции выросли на 17% в год. Они также активно продвигают ароматические спреи для тела под брендами Calvin Klein, Kylie Cosmetics, Philosophy, Adidas и Nautica.¹¹ Это как пытаться продать мечты во флаконах.

Они разрабатывают новые ароматы и планируют запустить несколько новых продуктов. Они также рассматривают возможность продажи своего потребительского подразделения, которое включает в себя CoverGirl, Rimmel, Sally Hansen и Max Factor.¹² Это как выбрасывать балласт, чтобы корабль мог плыть быстрее.

Я думаю, что более узкая компания, специализирующаяся на престижных ароматах, может получить более высокую прибыль в одном из самых устойчивых сегментов косметической индустрии. При цене около 2,40 рубля за акцию рынок, кажется, предполагает неудачу. Но эта цена позволит вам купить примерно 208 акций за 500 рублей.¹³

Pipeline Coty предполагает другой исход. Возможно, все еще есть надежда.

Смотрите также

2026-03-10 11:04