Дивидендный ренессанс: SCHD и смена эпох

Для тех терпеливых инвесторов, что избрали Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD 0.42%) своим пристанищем в бурные годы 2023-2025, пришло время пожинать плоды. Наблюдать за этим возвращением к жизни, право сказать, занятно, словно видеть, как старый помещик, казалось бы, навсегда утративший былое влияние, вновь обретает силы.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Этот фонд, взращенный на принципах стабильности и умеренности, вырос до размеров второго по величине дивидендного ETF в мире, с активами, превышающими 85 миллиардов долларов. Восемь лет он упорно держался в первой трети списка Morningstar в категории Large Value, и даже умудрялся не отставать от вездесущего S&P 500 – редкость для дивидендного фонда в эпоху технологической лихорадки. Иной раз, глядя на эти цифры, невольно вспоминаешь о благородных, но несколько старомодных ценностях, которые, казалось, были забыты в погоне за мимолетной прибылью.

Но, увы, в последние годы все изменилось. Технологический прогресс, словно неудержимый поток, уносил все на своем пути, а искусственный интеллект, словно призрачная новинка, манил инвесторов обещаниями небывалых богатств. И вот, Schwab U.S. Dividend Equity ETF оказался в тени, уступая своим более молодым и дерзким конкурентам. Перекос в сторону отстающих секторов, особенно энергетики и потребительских товаров, привел к трем годам неудовлетворительных результатов, включая падение в самые низы списка в 2025 году. Иной наблюдатель мог бы посчитать его обреченным на забвение.

Однако, 2026 год принес неожиданный поворот. Фонд не просто вернулся в строй, он взлетел, заняв место в первой десятой процентиль рейтинга Morningstar и став лучшим дивидендным ETF в США. Словно старый дворянин, неожиданно обнаруживший забытое наследство, он вновь обрел свое законное место под солнцем.

В чем же секрет этого преображения? Давайте пристальнее рассмотрим портфель фонда, чтобы понять, что движет его успехом.

Почти 40% фонда приходится на энергетику и потребительские товары

Если присмотреться к позиционированию Schwab U.S. Dividend Equity ETF в 2026 году, то можно заметить, что оно идеально соответствует текущей рыночной конъюнктуре. Это словно опытный садовник, выращивающий именно те растения, которые востребованы в данный момент.

Два крупнейших сектора в портфеле фонда – энергетика (20%) и потребительские товары (19%). Из более чем 100 американских дивидендных ETF лишь четыре имеют более высокую долю в энергетике, а дюжина – в потребительских товарах. Почти ни один ETF не может похвастаться столь значительной долей этих двух секторов в своем портфеле. Энергетика выросла примерно на 27% в этом году, а потребительские товары – на 15%. Эти сектора стали главными драйверами доходности фонда.

Глубокий уклон в сторону стоимости

Признаться, сложно назвать фонд с коэффициентом P/E в 18 «фондом стоимости». Но если учесть, что у Schwab U.S. Large Cap ETF этот показатель равен 28, то он, безусловно, заслуживает этого звания. Это словно старый помещик, предпочитающий надежные, проверенные временем ценности, а не мимолетные увлечения.

Vanguard Value ETF опережает Vanguard Growth ETF более чем на 13% с начала года. Этот уклон в сторону стоимости наконец-то дает свои плоды. Это словно мудрый старик, предвидевший перемены и подготовившийся к ним.

Три худших сектора – самые большие недовесы фонда

Четыре сектора, показавшие наихудшие результаты с начала года, – финансы, технологии, дискреционные потребительские товары и коммуникационные услуги. А каковы четыре крупнейших недовеса Schwab U.S. Dividend Equity ETF относительно S&P 500? Финансы, технологии, дискреционные потребительские товары и коммуникационные услуги. В сочетании с упомянутыми выше перевесами, этот фонд идеально позиционирован, чтобы воспользоваться текущими рыночными тенденциями. Это словно опытный шахматист, предвидевший ходы противника и подготовивший контрстратегию.

В целом, сила Schwab U.S. Dividend Equity ETF заключается в его ориентации на крупные, финансово устойчивые компании, генерирующие денежные потоки. Во времена рыночного стресса и тревоги именно эти акции, как правило, оказываются на вершине. Этот фонд всегда придерживался стратегии высшего уровня. Приятно видеть, что он вновь получает заслуженную награду.

Смотрите также

2026-03-09 06:32