Applied Digital: Когда хайп сменяется реальностью

Знаете, я обычно не люблю рассказывать о провалах. Особенно о тех, которые предсказывал заранее. Но с акциями Applied Digital Corporation (APLD 10.50%) в феврале произошло нечто… показательное. Падение на 19,5%? Это не просто коррекция, это, как говорят в народе, «приземление». И, честно говоря, я не сильно удивлена.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Акционеры, видимо, тоже не в восторге. Особенно когда узнали, что Nvidia решила избавиться от своих 7,7 миллионов акций. Nvidia, понимаете? Компания, которая знает толк в искусственном интеллекте и, соответственно, в деньгах. Это как если бы ваш личный стилист внезапно перестал носить ваши вещи. Заставляет задуматься, правда?

Рискованные игры с ИИ

Инвесторы, видимо, начали понимать, что хайп вокруг искусственного интеллекта не бесконечен. И что вкладывать деньги в компании, которые строят дата-центры для этого самого ИИ, – это, скажем так, не всегда безопасно. Applied Digital, конечно, пытается урвать свой кусок пирога, но пока что остается в минусе. А с учетом того, что ее акции стоят как крыло от Боинга, это, знаете ли, вызывает определенные опасения.

P/S ratio в 26? Серьезно? В то время как средний показатель по сектору – около 8? Это как купить билет в один конец на Титан. Да, красиво, но перспективы… туманные. Я, конечно, не против высоких ставок, но в данном случае риск, на мой взгляд, явно не оправдан.

Решение Nvidia продать акции стало своеобразным сигналом SOS для инвесторов. Мол, ребята, не ведитесь на красивую обертку. Под ней может скрываться… ну, вы поняли. И акции быстро пошли вниз. Как по маслу.

Что ждет Applied Digital в будущем?

Я всегда с подозрением относилась к долгосрочным перспективам Applied Digital. Да, продажи выросли на 250% в последнем квартале. Но компания все еще убыточна и погрязла в долгах (2,6 миллиарда долларов!). Даже если они когда-нибудь начнут приносить прибыль, это будет очень затратное дело. Это как строить небоскреб из песка. Вроде бы красиво, но ненадежно.

И еще один момент. Компания сильно зависит от одного клиента – CoreWeave. Они заключили с ними соглашение на 11 миллиардов долларов на 15 лет. Звучит неплохо, правда? Но это как ставить все деньги на одну лошадь. Если CoreWeave столкнется с проблемами, то и Applied Digital окажется в неприятном положении. Это как карточный домик. Снесут один кирпичик – и все рухнет.

В следующем месяце компания опубликует результаты за третий квартал. Будем надеяться, что там будут какие-то позитивные новости. Но, учитывая высокую концентрацию клиентов, огромные долги и дорогостоящие расходы на дата-центры, я бы пока не советовала покупать акции Applied Digital. Слишком рискованно. А я, знаете ли, не люблю терять деньги.

Смотрите также

2026-03-08 15:32