Флюор: Покупать или бежать?

Ах, Флюор Корпорейшн (FLR 2.48%). Эта компания, как огромный, неуклюжий слон, стоит перед кучей проектов. Миллиарды контрактов на 2026 год, словно гора леденцов, но вот беда – акция, словно воздушный шарик, сдулась на целых 14% за неделю. И тут возникает вопрос, похожий на загадку старого волка: стоит ли сейчас хватать эту акцию, или это всего лишь предупреждение, посланное жадными рыночными гномами?

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Флюор: Внутри все довольно прилично

У Флюора, как у богатого дядюшки, накоплен огромный мешок с заказами – $25.5 миллиардов. И что самое приятное, 81% этих заказов – «возвратные». Это как если бы клиенты сами просили Флюор взять деньги за работу и еще добавить сверху! Раньше, понимаете ли, Флюор работал по-другому.

Тогда компания торговала в основном «фиксированными» контрактами. Это как игра в рулетку: если Флюор не уложится в бюджет, то сам будет расплачиваться. А теперь – все наоборот! Клиенты платят за все расходы и еще сверху – за прибыль. Это как если бы жадный толстяк сам угощал Флюор конфетами. Гораздо выгоднее, понимаете ли.

Флюор, несмотря на все козни злого тролля по имени Сантос (в Австралии, да-да, там они особенно вредные), проявил неплохую финансовую дисциплину. Этот Сантос, огромный и упрямый, заставил Флюор заплатить ему более $450 миллионов. Но Флюор не сдался!

Два из трех направлений бизнеса Флюора в 2025 году принесли прибыль. Только «Энергетические решения» пострадали из-за капризов Сантоса. Но в этом году все должно быть гораздо лучше. Флюор обещает прибыль в размере $525-$585 миллионов. Не так уж и много, но зато стабильно. Как у старого, но надежного медведя.

А еще Флюор, как мудрая сова, выкупает свои собственные акции. Это как если бы компания покупала конфеты у самой себя. В 2025 году Флюор потратил на это $754 миллиона, а в этом году планирует потратить еще $1.4 миллиарда. Эти деньги получились от продажи доли в компании NuScale (SMR 4.02%). Флюор продал эту долю за $2 миллиарда. Представляете, какая удача!

Цена – почти даром

Пока акция Флюора падает вниз, как спелый яблоко, ее цена становится все более привлекательной. На 6 марта «коэффициент P/E» составляет около 18. Это гораздо ниже, чем в среднем по отрасли (26). А еще акция почти на 23% ниже, чем ее максимальная цена за год ($57).

Аналитики в основном считают, что Флюор – хорошая или хотя бы «удерживай» акция. Средняя цена, которую они предсказывают – $52.22. А сейчас акция стоит гораздо ниже.

Да, сейчас – хорошее время, чтобы купить Флюор на долгий срок. У компании крепкий баланс и большой портфель «возвратных» контрактов. Это не акция для тех, кто хочет быстро разбогатеть. Это скорее акция для тех, кто хочет стабильный доход и не боится немного поработать. Это как надежный старый трактор, который будет пахать и пахать, не сломавшись.

Смотрите также

2026-03-08 04:42