Неделя оказалась неплохой для Dave (DAVE 4.77%). Акции, как пьяный моряк, покачиваясь, прибавили около 7.2% с закрытия прошлой недели, а в четверг и вовсе взлетели на 11%. Отчетность и новые облигации – неплохой коктейль, если уметь его пить.
Почти полный круг
Dave, как потрепанный жизнью игрок, поднялся с колен после падения в начале 2022 года. Начало было жестким – SPAC, обещания, а потом – обвал. Сейчас акции все еще на 33% ниже первоначальной цены, но те, кто рискнул в середине 2022-го или 2023-го, неплохо заработали. Впрочем, удача – дама капризная.
Компания, занимающаяся микрозаймами – по 500 долларов или меньше, с погашением через пару недель – отчиталась о результатах четвертого квартала и всего 2023 года. Цифры, надо сказать, оказались вполне приличными.
В 2023 году выручка выросла на 60%, чистая прибыль – на 238%, а скорректированная EBITDA – на 162%. На 2024 год обещают 700 миллионов долларов выручки – рост около 26.5%. И еще 10% прироста скорректированной прибыли на акцию. Звучит неплохо, но я видел и более радужные прогнозы, которые разбивались о скалы реальности.
На телефонной конференции менеджмент заявил, что рост выручки в 2024 году вполне устойчив и может даже ускориться. Я бы не стал строить воздушные замки, но и отметать эту возможность тоже не стоит. В этом бизнесе, как и в жизни, все может случиться.
Кроме того, Dave объявила о выпуске облигаций на 150 миллионов долларов со сроком погашения в 2031 году. Часть средств будет направлена на выкуп собственных акций. Стандартная процедура, ничего особенного.
Неплохо, но с оговорками
Раньше я не особо жаловал бизнес-модель Dave, основанную на добровольных чаевых от клиентов, использующих более дешевую альтернативу банковскому овердрафту. Это напоминало игру в рулетку, где ставки делаются на чужие деньги.
Однако, новый продукт ExtraCash выглядит гораздо интереснее. Компания анализирует данные о денежных потоках клиентов в режиме реального времени, чтобы оценить их кредитоспособность. И может быстро корректировать критерии, учитывая краткосрочность займов. Процент невозвратов, надо сказать, довольно низкий. Это, как говорится, чувствуется.
С коэффициентом P/E около 14, оценка кажется вполне разумной, если компания сможет подтвердить заявленный рост. Но бизнес, вероятно, подвержен циклическим рискам. В кризис у клиентов могут возникнуть проблемы с выплатами. Я бы посоветовал купить немного акций, но не спешить с крупными инвестициями. Понаблюдайте за компанией пару кварталов, прежде чем делать окончательные выводы.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ORDI ПРОГНОЗ. ORDI криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2026-03-06 20:52