Nvidia и TSMC: Мелькание полупроводников

В последние годы рынок полупроводников демонстрирует необузданный рост. Индекс PHLX Semiconductor Sector прибавил 175% за три года, что, конечно, впечатляет. Однако, если присмотреться, то это лишь цифры, а за ними – неутолимая жажда прогресса, которая, как известно, редко приносит удовлетворение. Индекс S&P 500, скромно прибавивший 70% за тот же период, словно вздыхает в тени этого бурного роста.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Полупроводники… их называют новой нефтью. Как будто нужно новое название для того, что и так необходимо для всего. Автомобили, компьютеры, смартфоны, фабрики, центры обработки данных… Всё требует этих маленьких кремниевых сердец. Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) – вот имена, которые звучали громче других в последние три года, принося своим инвесторам, безусловно, неплохой доход. Но что стоит за этими цифрами? Надежда? Или просто удачное стечение обстоятельств?

Если бы вам пришлось выбирать между этими двумя гигантами, куда бы вы направили свой капитал? Вопрос, конечно, интересный. Но и ответ на него, как это часто бывает, не так уж и прост.

Nvidia и TSMC: В погоне за искусственным интеллектом

Nvidia взлетела на 700% за три года. TSMC тоже неплохо укрепила свои позиции, прибавив 311%. Разница, как говорится, налицо. Спрос на графические процессоры Nvidia оказался невероятным. Гиперскейлеры, компании, специализирующиеся на искусственном интеллекте, даже правительства – все нуждались в этих чипах для создания инфраструктуры. Что ж, логично. Каждый хочет быть на передовой.

TSMC, будучи крупнейшим в мире производителем полупроводников, также сумела извлечь выгоду из этого бума. Nvidia проектирует чипы, а TSMC их производит. Вроде бы взаимовыгодное сотрудничество. Но кто в итоге получает больше? Вопрос риторический.

По оценкам аналитиков, прибыль TSMC в 2026 году увеличится на 34%, что выше среднего показателя для компаний, входящих в S&P 500. Nvidia же, по прогнозам, покажет рост в 66% в 2027 году. Неудивительно, ведь компания контролирует 81% рынка чипов для искусственного интеллекта. Власть – вещь притягательная. Но и ответственность, как известно, не меньше.

В будущем Nvidia, вероятно, продолжит демонстрировать впечатляющие результаты. Компания рассчитывает, что инвестиции в центры обработки данных будут расти на 40% в год в течение следующих пяти лет. К 2030 году годовые капитальные затраты на центры обработки данных могут достичь 3-4 триллионов долларов. Кажется, что доминирующее положение Nvidia на рынке чипов для искусственного интеллекта обеспечивает ей годы процветания. Но, как говорится, аппетит приходит во время еды.

Эта перспективная возможность для центров обработки данных также сулит пользу TSMC. Компания производит чипы не только для Nvidia, но и для Qualcomm, Advanced Micro Devices, MediaTek и других. TSMC также производит чипы для персональных компьютеров, смартфонов и игровых консолей. Кажется, что TSMC может выиграть от большего, чем просто чипов для центров обработки данных. Но достаточно ли этого, чтобы сделать компанию лучшим выбором для долгосрочных инвестиций?

Что же выбрать?

Можно сказать, что искусственный интеллект стал основным драйвером роста для Nvidia и TSMC в последние годы, и этот фактор сохранится. Конечно, 72% доля TSMC на мировом рынке производства полупроводников и диверсифицированная клиентская база позволяют компании извлечь выгоду из внедрения искусственного интеллекта в различных областях. К тому же, TSMC стоит дешевле, чем Nvidia. Но разве цена – это главное?

Таким образом, инвесторы, стремящиеся к сочетанию стоимости и роста, могут рассмотреть возможность покупки TSMC, если они хотят извлечь выгоду из долгосрочного роста рынка полупроводников. Но, как это часто бывает, лучший выбор – это тот, который соответствует вашим личным предпочтениям и терпимости к риску. А рынок… рынок всегда найдет способ вас удивить.

Смотрите также

2026-02-27 21:55