Акман и ИИ: Попытка номер два для «Беркшира»?

Итак, миллиардер Билл Акман решил, что ему, знаете ли, не хватает головной боли. После всего, что он пережил с Howard Hughes Holdings, он теперь мечтает воссоздать успех Уоррена Баффета, превратив эту компанию в нечто вроде современной «Беркшир Хатауэй». Честно говоря, звучит как отличный сюжет для сериала. В декабре они объявили о покупке Vantage Group, страховой компании. Похоже, Акман решил, что страхование – это как пицца: всегда актуально, всегда востребовано. И да, он хочет, чтобы его компания была похожа на «Беркшир». Ну что ж, желаю удачи, потому что Баффет – это как Элвис: только один.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

В общем, он планирует создать инвестиционную компанию, ориентированную на страхование, как это сделал Баффет. Удастся ли ему это? Покажет время. Но его хедж-фонд, Pershing Square Capital Management, в последние десять лет обогнал S&P 500 на целых 40 процентных пунктов. Это как если бы вы бежали марафон, а все остальные просто шли. Впечатляет, конечно, но давайте не будем забывать, что прошлые результаты не гарантируют будущих.

Итак, что же у нас в портфеле у мистера Акмена? Оказывается, целых 55% его активов инвестированы в четыре компании, связанные с искусственным интеллектом. Да, вы не ослышались. Искусственный интеллект. Как будто у нас и так его недостаточно. Вот список:

Uber Technologies (UBER +2.62%) – 16% портфеля. Аналитики Wall Street прогнозируют рост на 46% от текущей цены в $73. То есть, если вы купите акции Uber сейчас, то, возможно, через какое-то время вы сможете позволить себе оплатить поездку на Uber без ущерба для бюджета.
Amazon (AMZN 1.31%) – 14% портфеля. Аналитики Wall Street прогнозируют рост на 36% от текущей цены в $209. Amazon. Они продают все. А теперь еще и искусственный интеллект. Боюсь, скоро они будут продавать и наши мысли.
Alphabet – 14% портфеля. Аналитики Wall Street прогнозируют рост на 23% от текущей цены в $312. Google. Они знают о нас все. И, похоже, им этого мало.
Meta Platforms – 11% портфеля. Аналитики Wall Street прогнозируют рост на 31% от текущей цены в $650. Facebook. Они пытаются нас развлечь, пока собирают о нас данные. Забавно, если бы не было грустно.

Инвесторам, безусловно, стоит обратить внимание на все четыре акции, но я сосредоточусь на Uber и Amazon. Потому что, ну, кто не любит такси и онлайн-шопинг? Это как кофе и пирожные: всегда приятно, всегда востребовано.

Uber Technologies: 16% портфеля мистера Акмена

Суть инвестиции: Uber владеет крупнейшей платформой для заказа такси и доставки еды в мире. Это делает ее идеальным партнером для любой компании, которая хочет коммерциализировать технологии автономного вождения. Uber надеется развернуть 100 000 роботакси к 2027 году (с помощью своих партнеров) и стать крупнейшим оператором автономных транспортных средств к 2029 году. Звучит как научная фантастика, но, похоже, это уже не за горами. Интересно, что будет с водителями такси? Наверное, они перейдут на доставку пиццы.

В США Uber сотрудничает с Waymo (Alphabet), чтобы предоставлять услуги роботакси в Фениксе, Остине и Атланте, а также с Avride в Далласе. На Ближнем Востоке Uber работает с WeRide, чтобы предоставлять услуги роботакси в Абу-Даби, Дубае и Эр-Рияде. Они планируют расширить свое сотрудничество на 12 городов к 2030 году. Похоже, они хотят захватить мир. Ну, хотя бы транспортный сектор.

Uber также сотрудничает с Nvidia, чтобы предоставить своим партнерам данные и инфраструктуру, необходимые для разработки автономных транспортных средств. Они недавно представили набор сервисов для управления автопарком, которые включают телеметрию, удаленную помощь, поддержку на местах и страхование. Uber планирует вывести роботакси на около 10 новых рынков, включая Лос-Анджелес, Сан-Франциско и Лондон. Интересно, что будет с пробками? Наверное, они станут еще хуже.

Мистер Акман ожидает, что скорректированная прибыль Uber будет расти как минимум на 30% в год в течение нескольких лет. Это немного оптимистичнее, чем консенсус Wall Street, который прогнозирует рост прибыли на 25% в год в течение следующих трех лет. В любом случае, текущая оценка в 15 раз превышает прибыль выглядит привлекательно. По крайней мере, на бумаге.

Amazon: 14% портфеля мистера Акмена

Суть инвестиции: Amazon владеет крупнейшим онлайн-рыком в Северной Америке и Западной Европе, и их розничный бизнес, вероятно, станет еще более прибыльным, поскольку компания делает ставку на искусственный интеллект и робототехнику. Кроме того, Amazon Web Services (AWS) является ведущим поставщиком облачной инфраструктуры и платформенных услуг, что дает компании четкий путь к монетизации спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Они просто хотят все контролировать.

Amazon разработал сотни приложений на основе генеративного искусственного интеллекта для повышения эффективности своих розничных операций. Эти приложения оптимизируют прогнозирование спроса, размещение запасов, производительность рабочей силы и маршруты доставки на последней миле. Amazon также является крупнейшим оператором промышленных мобильных роботов; они разработали модель искусственного интеллекта, которая ускоряет навигацию роботов, и разрабатывают framework для поддержки голосовых команд. Они просто хотят автоматизировать все.

Тем временем AWS доминирует в пространстве облачной инфраструктуры и платформенных услуг с долей рынка 41% (по данным Gartner). Это само по себе дает компании ключевое преимущество в монетизации искусственного интеллекта. «AWS – это место, где находится большая часть данных и рабочих нагрузок компаний, и именно поэтому большинство компаний хотят запускать искусственный интеллект на AWS», – говорит генеральный директор Энди Джесси. Но AWS также разработал собственные чипы (теперь бизнес стоимостью 10 миллиардов долларов) и является основным облачным провайдером для Anthropic. Они просто хотят зарабатывать деньги.

Некоторые инвесторы нервничают, потому что Amazon тратит значительную сумму денег на искусственный интеллект, но эти инвестиции начинают приносить плоды. В четвертом квартале операционная маржа (за исключением разовых расходов) увеличилась на 1,5 процентных пункта, а выручка AWS увеличилась на 24%, что является самым быстрым ростом с 2022 года. Кроме того, текущая оценка в 29 раз превышает прибыль выглядит привлекательно для компании, чья прибыль, как ожидается, будет расти на 17% в год в течение следующих трех лет. По крайней мере, так говорят аналитики.

Смотрите также

2026-02-27 11:22