Eos Energy: Падение с небес или просто нервный срыв?

Год назад, если бы вы мне сказали, что акции Eos Energy Enterprises (EOSE 36.30%) взлетят на 217%, я бы, вероятно, заказала двойной виски. Все ждали коррекции, ну, знаете, когда пузырь лопается и все начинают причитать о потерянных деньгах. А потом… случился этот четверг.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Акциям Eos Energy сегодня стало плохо. Плохо, как после неудачного свидания и осознания, что ты забыла, как выглядит твой паспорт. Падение было стремительным – минус 43% к полудню. И знаете, что? Я почти сочувствую тем, кто купил на пике.

Eos Energy: Доходы растут, а убытки… тоже

Eos Energy производит цинко-воздушные аккумуляторы для хранения энергии (BESS). Вроде бы, все неплохо. В четвертом квартале спрос был настолько высоким, что объем заказов вырос на 9%. Потенциальный коммерческий портфель оценивается в 23,6 миллиарда долларов. Звучит многообещающе, правда?

В четвертом квартале доходы Eos Energy взлетели на 700% – до 58 миллионов долларов. Они, вроде как, перешли от стартапа к коммерческому производителю. Но вот в чем загвоздка: 700% – это, оказывается, недостаточно. Аналитики ждали большего. Гораздо большего.

И тут мы подходим к самому интересному: огромные убытки. В четвертом квартале и за весь год убытки составили почти 970 миллионов долларов при выручке в 114 миллионов. Не будем вдаваться в детали неденежных потерь, просто примите это как факт. Иногда мне кажется, что бухгалтерия – это просто искусство завуалировать провал.

Прогноз на 2026 год тоже не впечатляет: от 300 до 400 миллионов долларов выручки. Похоже, кто-то слишком оптимистично рисовал радуги.

Стоит ли покупать акции Eos Energy сейчас?

В четвертом квартале Eos Energy привлекла более миллиарда долларов за счет долга и акций, а также реструктурировала существующий долг. Вроде бы, финансовое положение улучшилось. Но, знаете, я всегда с подозрением отношусь к компаниям, которые постоянно нуждаются в деньгах. Это как мужчина, который постоянно одалживает деньги у друзей – рано или поздно ты начинаешь задаваться вопросом, что он скрывает.

Последние два года Eos Energy сжигала деньги, чтобы построить автоматизированные производственные линии. Были опасения, что они могут обанкротиться, прежде чем успеют масштабироваться. В 2022 году они даже предупреждали о «существенном риске продолжения деятельности». Страшно, правда?

Но, к счастью, руководство заявило, что «существенные сомнения в способности компании продолжать деятельность больше не существуют». Ура! Хотя, если честно, я бы не стала полностью доверять этим словам. В бизнесе все может измениться за одну ночь.

Я бы посоветовала подождать и понаблюдать за прогрессом компании в ближайшие кварталы, особенно за маржой и денежными потоками, прежде чем покупать акции. А лучше, просто выпить виски. Он, по крайней мере, не обманет.

Смотрите также

2026-02-26 20:52