Сириус XM (SIRI 0.29%)… Ах, Сириус XM! Компания, чьи акции, словно капризная дама, снизили свои богатства на 65% за последние пять лет. Подобное падение, признаться, отпугивает даже самых отважных искателей прибылей. Однако, не спешите отворачиваться, любезный читатель, ибо в этой истории есть одна весьма любопытная деталь.
Целых 37% акций этой компании принадлежат Berkshire Hathaway, а это, как известно, владения самого Уоррена Баффета! Подобное соседство, словно приглашение на бал, заставляет задуматься, не скрывается ли за этим падением какая-то хитроумная стратегия.
Итак, позвольте представить вам, что ждет вас, прежде чем вы решите вложить свои кровные в этот музыкальный аттракцион в 2026 году.
Плавание против течения
Мудрый инвестор, как и опытный мореплаватель, всегда стремится плыть по течению, поддерживаемый попутным ветром. К сожалению, Сириус XM, похоже, выбрал курс против ветра. Компания – единственный в США оператор спутникового радио, что само по себе звучит несколько старомодно в эпоху безграничных возможностей цифрового мира.
Сегодня, когда интернет стал быстрее, а смартфоны – всемогущее, потребность в спутниковом радио отпала. Apple, Spotify, YouTube от Alphabet… эти имена звучат как приговор для Сириус XM. Они предлагают безграничный выбор музыки, подкастов, новостей и спортивных трансляций, и делают это с изяществом и удобством, недоступными старому спутнику.
В 2025 году выручка компании составила всего 8,6 миллиарда долларов, что ниже пикового значения в 9 миллиардов долларов в 2022 году. А количество подписчиков, платящих за услугу, сократилось до 31,3 миллиона, что также ниже рекордных показателей прошлых лет. Похоже, публика теряет интерес к этому зрелищу.
Свободный денежный поток: проблески надежды
Не все так печально, как кажется, любезный читатель. Несмотря на все трудности, Сириус XM находится в относительно неплохом финансовом положении. Да, компания имеет долг в 9,7 миллиарда долларов, что составляет почти 140% от ее рыночной капитализации. Но, как говорил один мудрец, долг – это всего лишь кредит, взятый у будущего.
В 2025 году свободный денежный поток (FCF) компании увеличился на 24% и составил 1,26 миллиарда долларов. Это весьма обнадеживающий сигнал. Компания подходит к концу цикла капитальных инвестиций в спутники, что означает, что в будущем у нее будет больше свободных средств. Руководство ожидает, что FCF достигнет 1,5 миллиарда долларов в 2027 году.
Это дает компании возможность вернуть деньги инвесторам. В 2025 году Сириус XM выплатила 365 миллионов долларов в виде дивидендов, что соответствует текущей дивидендной доходности в 5,19%. Кроме того, компания выкупила собственные акции на сумму 136 миллионов долларов за последние 12 месяцев. Похоже, у нее есть желание поделиться своими богатствами.
Оценка: отсутствие признаков жизни
Инвестиционное сообщество, похоже, не впечатлено ростом свободного денежного потока Сириус XM. Цена акций компании снизилась на 11% за последний год. Это может быть разочарованием для быков, поскольку это может указывать на то, что рынок не вознаградит акции более высоким мультипликатором.
А это, в свою очередь, может нанести удар по инвестиционному тезису. Дело в том, что Сириус XM торгуется с дешевым форвардным мультипликатором P/E в 7,4. Но нет никакой гарантии, что этот мультипликатор увеличится. Если компания не сможет добиться стабильного роста выручки и числа подписчиков, инвесторам, стремящимся к значительной прибыли, следует действовать с осторожностью.
Похоже, в этом представлении не хватает искры, той самой магии, которая заставляет публику аплодировать стоя. И, как в любой хорошей комедии, финал пока остается непредсказуемым.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
2026-02-26 16:02